全球资产管理巨头贝莱德正计划将其加密货币产品线扩展至欧洲市场。根据业内消息，该公司拟在欧洲推出比特币交易所交易产品（ETP），此举紧随其在美国上市的现货比特币ETF获得巨大成功之后。
欧洲市场战略布局
贝莱德此次扩张计划正值监管环境逐渐清晰且市场持续增长之际。据悉，该ETP很可能设立于瑞士，这将是贝莱德在欧洲市场的首只加密货币ETP产品。
作为全球最大的资产管理公司，贝莱德此前主要专注于北美市场。该公司于去年1月推出了iShares比特币信托（IBIT），随后又在加拿大Cboe交易所上市了其比特币ETF。消息人士透露，新的欧洲ETP产品可能最早于本月推出。
美国市场的成功基础
贝莱德的IBIT自推出以来已成为规模最大的比特币ETF之一。截至2月4日，该基金已积累了约580亿美元的比特币资产，在所有类别的ETF中排名全球第31位，包括传统金融产品。
IBIT在现货比特币ETF市场中保持领先地位，自1月30日以来连续五天实现资金净流入，吸引近9.34亿美元资金。仅昨日单日流入就达约2.49亿美元，推动了现货比特币ETF市场的大部分增长。
欧洲市场现状与机遇
欧洲加密ETP市场目前已有160多种跟踪不同数字资产的产品，但其规模仍小于美国市场。此次扩张恰逢比特币今年创下历史新高，且欧盟实施新加密规则后监管透明度提高。
欧洲市场虽然规模较小，但为投资者提供了多样化的选择。👉 了解全球加密货币投资最新动态 可帮助投资者把握不同地区的投资机会。
监管挑战与费用竞争
分析师最初推测贝莱德可能采用“包装”方式复制其加拿大比特币ETF结构，即ETF持有其美国上市IBIT的份额。然而，欧盟法规很可能不允许这种变通方案。
消息人士表示，欧盟监管机构准备拒绝此类变通办法，可能要求贝莱德推出独立的欧洲比特币ETF。这就需要采取不同的方法，并将焦点直接放在费用上。
在美国，贝莱德的总成本为25个基点，加拿大为32个基点。欧洲已经有25个基点及更低的产品，包括Valour的零费率产品。这给贝莱德的定价策略带来了挑战。
市场潜力与投资者偏好
除监管障碍和定价压力外，贝莱德还面临更根本的挑战：市场规模和投资者偏好。尽管美国现货比特币ETF市场仅有一年历史，但已占据全球市场份额的91%。
相比之下，欧洲市场明显滞后。欧洲投资者虽然成熟，但历史上对高风险投资产品的热情不如美国投资者。这表明贝莱德需要针对欧洲市场的特点制定相应的推广策略。
常见问题
贝莱德为什么选择此时进入欧洲比特币ETP市场？
贝莱德在美国比特币ETF获得巨大成功后，看到欧洲市场的发展潜力。随着欧盟加密法规的明晰和比特币价格创新高，现在正是扩展欧洲业务的合适时机。
欧洲比特币ETP市场与美国有何不同？
欧洲ETP市场规模较小，现有160多种产品，但监管环境更为严格。欧盟不允许使用美国ETF份额作为底层资产的“包装”方案，需要发行独立的产品。
贝莱德将如何应对欧洲市场的费用竞争？
欧洲市场已有零费率产品，贝莱德需要制定具有竞争力的费率策略。同时，其品牌影响力和产品管理经验可能帮助其在竞争中脱颖而出。
欧洲投资者对加密货币产品的接受度如何？
欧洲投资者相对成熟但保守，对高风险加密产品的热情不如美国投资者。贝莱德需要针对这一特点制定适合当地市场的产品推广策略。
贝莱德的欧洲比特币ETP将在哪个国家设立？
据报道，该ETP很可能设立于瑞士。瑞士拥有相对完善的加密货币监管框架和金融服务基础设施，是设立此类产品的理想地点。