长话短说
- USDT 是 Tether 公司发行的美元稳定币，1 USDT 的价值稳定等于 1 美元。可以将其简单理解为发行在区块链上的美元。
- 在所有的稳定币中，USDT 的市占率第一，高达 65.89%。排名第二的是 USDC，市占率为 23.05%。
- USDT 的脱钩风险来源于其储备资产并不是真的 1:1 等值，如发生挤兑事件会有约 8.3% 的 USDT 无法兑付。
USDT 泰达币基本信息
中文名称：泰达币
英文名称：Tether USDt
常用缩写： USDT
创始人：USDT 最早于 2014 年 6 月由 Brock Pierce, Craig Sellars, 和 Reeve Collins 创立。目前由 JL van der Velde 担任 CEO，JL van der Velde 同时也是 Bitfinex 交易所的 CEO。
一枚 USDT 多少钱：1 USDT = 1 美元，并且价值保持稳定，跟随美金的升值和贬值。
USDT 总共有多少枚：USDT 没有规定最大供应量，可以随时根据市场需求增发（理论上应该有 1:1 的抵押品）。截至 2025 年 2 月 16 日文章更新时，USDT 总共发行了 141,996,505,143 颗。
USDT 的运作方式
USDT（Tether）是一种称为稳定币（Stablecoin）的加密货币，其目的是在加密货币市场中提供稳定的价值，降低虚拟货币和法币之间的交易成本。可以将其简单理解为发行在区块链上的美元。在所有的稳定币中，USDT 的市占率第一，高达 65.89%。排名第二的是 USDC，市占率为 23.05%。
USDT 的运作主要基于以下几个关键步骤：
- 美元备付金（Reserves）： Tether 公司声称每一枚发行的 USDT 都以美元作为备付金的支持。这意味着公司应该在储备中保留等值的美元，以确保每一枚 USDT 都有实际的资金支持（这部分对 USDT 争议较大）。
- 发行和赎回： Tether 公司负责 USDT 的发行和赎回。当用户想要购买 USDT，他们可以向 Tether 公司支付等值的美元，然后公司将相应数量的 USDT 发送给用户。反之，用户也可以将 USDT 兑换成美元，然后 Tether 公司将相应数量的 USDT 回收。
- 交易和使用： USDT 可以在许多加密货币交易所进行交易，并且通常用作加密货币市场中的交易对。比如 BTC/USDT、ETH/USDT 都是直接使用 USDT 作为交易媒介的交易对。
- 价格稳定性： 由于 USDT 的设计目标是稳定其价格，因此 Tether 公司声称会维持每枚 USDT 的价值约为 1 美元。这样，持有者可以在市场价格波动时寻求保值，而不会像其他加密货币一样受到极端波动的影响。
什么是稳定币
稳定币是稳定币是一种特殊的加密货币，其价值相对稳定，通常以与某种法定货币（如美元）的价值以 1:1 或接近的比例发行。它的目的是成为虚拟货币和法币之间的缓冲者，在虚拟货币的高波动和法币的多重限制之间寻找平衡点，以降低参与虚拟货币交易的难度。
USDT 的用途和优势
- 交易对： USDT 常常被用作加密货币交易平台中的交易对之一，比如 BTC/USDT、ETH/USDT 这些交易对。因为 USDT 的价值被声称以美元支持，它在交易中充当了稳定的价值媒介。目前大部分交易所 90% 以上的交易对都是 USDT 组成的。
- 价格稳定： 持有者可以使用 USDT 来避免加密货币市场中的极端价格波动。试想如果大家使用 BTC/ETH 这样的交易对，那么当 BTC 和 ETH 的价格反方向涨跌的时候，对于交易新手来说是很难理解市场走势的。
- 转账和支付： USDT 也可以用于跨境转账和支付。由于区块链技术的特性，用户可以迅速、廉价地将 USDT 转移到世界各地，从而实现跨国支付。
- 参与 ICO 或 IEO： 一些初次代币发行（ICO）或初次交易所发行（IEO）会接受 USDT 作为投资和购买代币的方式，因为它稳定的价值能够减少市场波动的风险。
- 跨平台使用： USDT 支持多个区块链平台，包括以太坊、TRON、SOL 等，这使得用户可以在不同的区块链环境中使用 USDT，增加了其多样性和应用范围。
尽管有以上多种用途，需要提醒大家，USDT 的背后运作和备付金是否真实其实一直有争议。支持者认为 USDT 现在市占率第一，处于大而不倒的地位；反对者认为 USDT 没有做到 1:1 抵押，有流动性风险。因此在使用 USDT 时，建议大家保持谨慎，确保充分了解其风险。
USDT 的脱钩风险
储备资产价值争议
目前 USDT 的发行量超过 1400 亿美元，然而根据相关数据，USDT 的储备资产价值为 818.3 亿美金，有近 40 亿美元的缺口。
也就是说，在极端情况下， 如果市场上持有 USDT 的用户要把所有的 USDT 都兑换回美金的话，Tether 公司是无法完全兑付的，会有 70 亿美金左右的 USDT 无法兑换。这就是很多人所担心的 USDT 脱钩风险和挤兑风险。
审计机构信用争议
从 2017 年开始 Tether 公司就会不定期发布审计报告，最新的一份审计报告发布于 2023 年 3 月 31 日，审计公司为 BDO，BDO 是全球前十大的会计事务所，信誉较好。
然而在 BDO 之前，Tether 使用的会计事务所是英国公司 MHA MacIntyre Hudson 的开曼分公司，曾经因审计问题被英国金融监管局调查过。因此至今都有人对 USDT 审计报告的真实性和中立性提出质疑。
USDT 和 USDC 的差异对比
| 差异点 | USDT（Tether） | USDC（USD Coin） |
|---|---|---|
| 发行公司 | Tether Limited | Centre Consortium (共同由 Circle 和 Coinbase 开发) |
| 支持的区块链 | 以太坊、TRON、EOS 等 | 以太坊等 |
| 资金实际支持 | 以美元等物理资产作为支持（实际备付金有争议） | 以美元储备 |
| 透明度 | 资金支持透明度有争议 | 通过监察报告进行定期审计 |
| 发行量 | 巨大发行量，增发速度快 | 相对稳定的发行量 |
| 价格稳定性 | 价格波动性较大，不如 USDC 稳定 | 价格相对稳定，更接近 1 美元 |
| 监管合规 | 较少的监管合规措施 | 更多的监管合规措施 |
| 销毁机制 | 销毁 USDT 的机制相对不明确 | USDC 可以被销毁和重新铸造 |
| 应用范围 | 在全球范围内广泛使用 | 在加密货币生态系统中广泛使用 |
| 市场份额 | 超过 60% | 超过 20% |
总结：
- USDT 有脱钩风险和挤兑风险，但是市占率第一，使用和交易也最方便。
- USDC 相对比较安全，但是能使用的交易对较少，使用和交易不如 USDT 方便。
常见问题
USDT 是诈骗吗？
USDT 本身不是诈骗，只是很多诈骗者会利用 USDT 的区块链特性：匿名化和去中心化，把 USDT 当作诈骗的媒介，从而损害了 USDT 的名誉。
常见的与 USDT 相关的诈骗有以下几类：
- 爱情诈骗
- 钓鱼诈骗
- 搬砖套利诈骗
- P2P 诈骗
- 连环诈骗
USDT 怎么买卖？
目前购买 USDT 的途径基本分为以下两种：
- 通过国际虚拟货币交易所的 P2P 功能：币安、Bybit 是交易量最大的两家。
- 通过本地的虚拟货币交易所：MAX 等
通过以上两种方式也可以比较方便地将 USDT 换成台币。
需要注意的是，在实际交易中，1 USDT 并不会真正以固定 1 美元的价格来交易。因为在兑换过程中会产生一系列成本，因此实际买卖的时候，你必须花 1.x 美金才能买到 1 USDT；1 USDT 也只能卖成 0.9x 美金。
USDT 和 Bitfinex 的关系
Bitfinex 的背后公司叫 iFinex Inc，总部位于香港，而 USDT 也是由 iFinex Inc 运营的，所以大家会认为 Bitfinex 和 USDT 是兄弟公司，或者准确地说 Bitfinex 和 USDT 几乎是同一批人掌握的公司。
USDT CEO 和台湾的故事
USDT 的 CEO 也是 Bitfinex 的 CEO： Jean-Louis van der Velde 于 1985年离开故乡荷兰来到台湾，并就读于国立台湾师范大学，之后便一直长住在亚洲。Jean-Louis 还是国立台湾科技大学 (NTSTU) 的讲师和台湾大学的客座讲师。