市场要点速览
- 5月23日，比特币期货未平仓合约量突破800亿美元，创历史新高；Crypto.com与Canary Capital联合成立面向美国投资者的私人投资工具Canary CRO Trust；Crypto.com获得MiFID牌照，将在欧洲经济区拓展传统投资服务。
- 美国现货比特币ETF上周净流入27.5亿美元，连续第六周实现资金净流入。5月22日贝莱德IBIT在所有美国ETF中资金流入量领先，同日比特币价格创历史新高。现货以太坊ETF上周净流入2.48亿美元，环比增长六倍。
- 宏观经济方面，美国5月标普全球综合PMI初值从4月的50.6升至52.1；制造业新订单增长主要受国内需求推动。5月商品和服务出口均下降，与关税政策实施时间吻合。CME美联储观察工具显示，6月降息概率为6%（前周为8%）。澳大利亚央行因本地通胀持续回落，将利率下调0.25%至3.85%，创2023年5月以来新低。
周度市场指数
价格、交易量和波动率指数分别上涨0.17%、14.26%和39.47%。
比特币于上周四创下111,800美元的历史新高后回落至108,000美元水平。同期，美国总统特朗普曾提议从6月1日起对欧盟所有商品征收50%进口关税，后同意推迟至7月9日实施。
波动率上升主要由APT（+63.06%）推动，系前周波动率大幅下降（-47.30%）后的周期性调整。
本周图表：比特币期货持仓量创新高
5月23日，交易所比特币期货未平仓合约（OI）突破800亿美元，创历史新高，较5月初增长30%。未平仓合约增加通常意味着杠杆头寸积累和市场投机活动升温，这与上周比特币价格创历史新高的走势相符。
主流币种周度表现
BCH以7.5%的涨幅领跑上周加密货币市场。比特币和以太坊分别上涨3.1%和0.8%，其他大市值代币价格表现分化。
过去七天内所有主要类别加密货币市值均实现增长，其中DeFi板块涨幅领先。
行业动态精选
USD Coin (USDC)
- 市值：620亿美元
- 动态：Circle支付网络正式上线。该基于区块链的支付协调协议支持银行和支付服务商使用USDC在公有链上处理全球支付，包括跨境汇款、供应商付款和企业薪资支付。
Jupiter (JUP)
- 市值：16亿美元
- 周涨幅：+12.3%
- 动态：Jupiter团队宣布将于2025年夏季在Solana上推出由Fluid驱动的货币市场Jupiter Lend。该产品采用双层架构：流动性层作为资金枢纽，协议层包含借贷协议和 vault 协议。
Mantra (OM)
- 市值：3.88亿美元
- 周涨幅：+3.4%
- 动态：Mantra是专为合规性和现实世界资产（RWA）代币化打造的Layer-1区块链。基于Cosmos SDK构建的Mantra Chain可实现与Cosmos生态内其他区块链的无缝通信和资产转移。OM作为原生代币用于治理、质押、支付交易费用和解锁平台服务。
KernelDAO (KERNEL)
- 市值：3000万美元
- 周涨幅：+17.7%
- 动态：KernelDAO是多链再质押协议，允许用户在保持资产流动性的同时参与跨链质押获取额外收益。KERNEL作为原生效用和治理代币。
重磅新闻解读
平台动态
Crypto.com获得欧盟金融工具市场指令（MiFID）牌照，可在欧洲经济区开展证券、衍生品和差价合约等传统投资服务。此前，塞浦路斯证券交易委员会已批准其收购A.N. Allnew Investments Ltd的交易。
Crypto.com与数字资产投资公司Canary Capital联合成立Canary CRO Trust，成为首个为美国投资者提供CRO敞口的私人投资工具。
传统机构布局
据《华尔街日报》报道，摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行等美国商业银行正探索合资推出稳定币，目前讨论仍处于初步阶段。
贝莱德披露其截至3月31日首次购入贝莱德iShares比特币信托ETF（IBIT）23,094股，总值108万美元。
摩根大通即将允许客户购买比特币及相关ETF产品。首席执行官杰米·戴蒙表示银行不提供托管服务，但会将持仓纳入对账单。
投资产品创新
VanEck计划于6月推出VanEck PurposeBuilt基金，重点投资Avalanche区块链上Web3领域的流动代币和风投项目，闲置资金将配置于Avalanche RWA产品。
监管进展
美国参议院投票通过《稳定币创新与监管法案》（GENIUS），要求稳定币必须全额储备并接受安全审计和监管批准。该法案已进入参议院辩论阶段。
德克萨斯州众议院通过SB 21法案，拟建立战略比特币储备，现待州长最终批准。
香港通过稳定币法案，要求法币锚定稳定币发行人必须获香港金融管理局许可，并满足储备金、赎回和客户资产隔离要求，新规预计年内生效。
韩国金融服务委员会将于6月加强数字资产交易规则，允许非营利组织和虚拟资产交易所销售加密货币，但需符合新合规标准。数字资产上市标准也将更严格。
常见问题
比特币期货未平仓合约创新高意味着什么？
未平仓合约增加表明市场参与度提升，通常伴随杠杆头寸增加和投机活动活跃。在当前背景下，这与比特币价格创新高形成相互印证，反映市场情绪积极。
MiFID牌照对Crypto.com有何意义？
该牌照允许Crypto.com在欧洲经济区合法提供证券、衍生品等传统投资服务，显著拓展其合规经营范👉探索更多区块链投资机会围，增强机构服务能力。
美国银行机构为何联合探索稳定币？
传统银行涉足稳定币旨在利用区块链技术提升支付效率，应对数字货币竞争。联合开发可共享技术成本，建立行业标准，但当前项目仍处于早期阶段。
香港稳定币法案的主要要求有哪些？
发行人必须获得金管局牌照，实行全额储备保障，确保用户随时赎回，并严格隔离客户资产。这些规定旨在提升市场信心和金融稳定性。
个人投资者如何参与加密货币市场？
可通过合规交易所买卖主流加密货币，或选择受监管的比特币ETF等产品间接投资。建议根据风险承受能力合理配置资产，👉了解实时市场数据并长期关注监管政策变化。
数据截止日期：2025年5月25日