协议概述
DeepBook（简称 DEEP）是 Sui 区块链上原生的流动性基础设施，于 2023 年 7 月正式推出。它是一个去中心化的中央限价订单簿协议，专注于为 Sui 生态中的去中心化交易所提供聚合流动性。该项目由社区主导开发，Sui 的初始开发团队 Mysten Labs 也作为核心贡献者参与其中。
作为一个新兴公链，Sui 生态系统仍处于发展初期。与以太坊或 BNB Chain 相比，其去中心化金融生态尚未成熟。流动性不足往往导致用户交易时面临较高滑点，影响使用体验和资本效率。DeepBook 正是为解决这一问题而设计。
DeepBook 致力于推动 Sui 生态 DeFi 的发展，使其更快速、成本更低且更高效。与当前主流 DEX 采用的自动化做市商机制不同，DeepBook 采用中心化交易所常见的订单簿模式。通过共享订单簿深度，它能够显著降低滑点，提高资本效率，优化最终用户的交易体验。值得一提的是，DeepBook 本身不提供交易前端界面，而是作为底层基础设施为其他 DeFi 应用提供服务。
截至近期，DeepBook 已发布 V2 版本，V3 也处于测试网阶段。目前已有多个知名 DeFi 项目接入 DeepBook，包括 Aftermath Finance、KriyaDEX、Cetus、FlowX、Turbos Finance 等去中心化交易所，以及 Hop、7K Aggregator 等交易聚合器。
核心特点
DeepBook 具有以下六大核心特点，使其在 Sui 生态中扮演关键角色：
- 可组合的流动性层：结合了去中心化交易所的可组合性与信任最小化特点，以及中心化交易所的高资本效率。
- 低延迟与抗拥堵能力：借助 Sui 区块链的高性能与高吞吐量，为用户提供更流畅的交易体验。
- 高资本效率：通过优化中间价区域的流动性，支持大额交易而无需显著影响市场价格。
- 闪电贷功能：用户可在同一区块内完成无担保贷款，执行复杂的套利或交易策略。
- 低交易费用：使用 DEEP 代币支付手续费可显著降低成本，提升用户经济效益。
- 用户友好的底层架构：专注于为终端用户优化体验，使开发者能够基于 DeepBook 构建功能更丰富的去中心化应用。
DEEP 代币经济模型
DEEP 是 DeepBook 协议的治理与效用代币，用于促进交易激励和社区治理。
代币用途
DEEP 主要用于支付交易费用、激励流动性提供者及参与治理决策：
- 交易手续费：根据交易量阶梯计价，交易量越大费率越低，使用 DEEP 支付可享受优惠。
- 流动性激励：在交易量较低时为做市商提供额外激励，平衡市场深度。
- 治理权利：持有者可参与池级别治理提案投票。
需注意，参与上述功能需抵押 DEEP 代币，但抵押本身不产生额外收益。
代币分配与释放
DEEP 最大供应量为 100 亿枚，其中 25 亿在初始阶段释放，剩余 75 亿将在 7 年内逐步释放。具体分配比例如下：
- 10.00% 用于初始社区空投，于代币生成时全部解锁；
- 28.43% 分配给核心贡献者与早期支持者，包括投资者与开发团队，设有 1 年锁定期及 2 年线性释放机制；
- 61.57% 用于生态系统发展，部分在 TGE 时释放，其余在 7 年内按计划解锁。
生态合作与未来发展
DeepBook 通过集成多个主流 DEX 和聚合器，已成为 Sui 生态中重要的金融基础设施。其设计理念在于通过共享流动性提高整个网络资本效率，吸引更多开发者和用户加入 Sui 生态。
未来，DeepBook 计划持续优化订单匹配算法、降低交易成本，并扩展跨链流动性能力，以进一步提升其在多链世界的竞争力。如果您希望深入了解实时流动性数据或参与生态建设，👉可查看实时工具与最新动态。
常见问题
DeepBook 与其他流动性协议有何不同？
DeepBook 采用中央限价订单簿模式，兼具 CEX 的高效和 DEX 的透明与可组合性，特别适合大额交易与高频场景。
DEEP 代币如何获取？
用户可通过参与生态治理、提供流动性或交易获取 DEEP。此外，部分交易所也支持该代币的交易对。
DeepBook 是否支持小额交易？
是的，DeepBook 设计兼顾大小额交易，低滑点特性使小额交易也能享受优质体验。
如何参与 DeepBook 治理？
持有并抵押 DEEP 代币后，用户可对协议升级、费用结构调整等提案进行投票。
DeepBook 的闪电贷如何运作？
用户可在同一区块内借入资产进行交易或套利，并在交易完成后归还贷款，整个过程无需抵押。
DeepBook 是否计划扩展至其他区块链？
目前专注于 Sui 生态，但未来可能通过跨链技术实现多链流动性共享。