在数字化浪潮席卷全球的今天，数字货币已成为金融领域最受关注的话题之一。从比特币到央行数字货币，这些创新支付工具正重塑我们对货币和交易方式的认知。本文将深入探讨数字货币的核心概念、运作机制及其对现代金融体系的影响。
什么是加密货币？
加密货币是一种基于密码学原理的数字代币，属于数字货币的一种特殊形式。它允许用户通过在线系统直接进行点对点支付，无需传统金融机构作为中介。
与法定货币不同，加密货币没有立法支持或内在价值，其价值完全由市场供需关系决定。全球存在多种加密货币，其中最著名的是比特币和以太坊。
近年来，加密货币市场活动显著增加。然而，这种关注似乎更多源于投机目的（通过买卖加密货币获利），而非将其作为一种新型支付系统使用。与此相关的是，许多加密货币价格表现出高度波动性。
例如，比特币价格在2021年中期从约3万美元升至年底的近7万美元，随后在2022年初回落至3.5万美元左右。以太坊等竞争性加密货币也经历了类似波动。尽管关注度上升，但人们对加密货币是否能取代传统支付方式或法定货币仍存怀疑态度。
加密货币交易如何运作？
加密货币交易通过向全网广播电子消息完成，这些消息包含交易指令：涉及方的电子地址、交易数量和时间戳等信息。
假设Alice想向Bob转移一个单位的加密货币：
- Alice向网络发送包含指令的电子消息，所有用户都可看到此消息
- 该交易与其他近期交易一起等待被编译成一个区块（即最新交易组）
- 区块信息被转换为密码学代码，矿工竞争解决该代码以将新区块添加到区块链
- 一旦矿工成功解决代码，其他用户验证并确认解决方案的有效性
- 新区块被添加到区块链末端，Alice的交易得到确认（此确认非即时，需要六个区块处理时间才能确保交易成功）
- Bob最终收到加密货币
这一过程展示了去中心化系统的独特运行方式，👉 探索实时交易验证过程可深入了解技术细节。
加密货币是货币吗？
常见问题是加密货币能否被定义为“货币”。简短答案是否定的，原因在于加密货币不符合货币的关键特征：
广泛接受的支付方式
货币通常以国家货币形式存在，并被广泛接受为支付手段。虽然加密货币可用于买卖商品，但并未被广泛接受为支付方式。调查显示，只有一小部分加密货币持有者定期将其用于支付。
价值储存手段
许多加密货币价格的大幅波动意味着其购买力无法随时间保持，降低了作为价值储存手段的有效性。
记账单位
在澳大利亚，商品和服务价格以澳元计量。尽管有些企业可能接受加密货币支付，但它们并不常用于衡量和比较价格。
因此，虽然加密货币可用于支付，但目前其作为支付手段的使用有限，且不显示货币的关键特征。
什么是央行数字货币？
央行数字货币（CBDC）最容易理解为现金的数字形式。它由中央银行发行，面向公众开放，可用于企业和家庭之间的交易结算。记账单位为国家货币，并可与其他货币形式（如实物货币或受监管金融机构的电子存款）按平价交换。
CBDC与加密货币的主要区别是什么？央行有能力确保其发行的数字货币具备货币的三个主要特征：广泛接受的支付手段、价值储存手段和记账单位。
由于其由央行发行，CBDC将具有法定货币地位，使其被广泛接受为支付手段。CBDC也将与其他货币形式具有同等的价值储存能力，因为它可以兑换等值的实物现金或电子存款。最后，央行发行的CBDC记账单位将是本国货币，这意味着它可用于衡量商品和服务的价值。
比特币系统的特点
比特币是最著名的加密货币，于2009年推出，其系统设计旨在电子化模拟现金交易特征。它允许点对点交易，无需了解或信任交易对方，也无需中央机构（如银行）参与。
比特币系统的一个特点是供应量以预定速率增加，上限约为2100万枚（每个比特币可细分为1亿个 satoshi）。因此，比特币供应常被比作稀缺商品（如黄金）的供应。
比特币系统使用“区块链”技术记录交易和比特币所有权。这项技术本质上将交易组（“区块”）随时间连接起来（形成“链”）。每次交易发生时，它就成为添加到链中的新区块的一部分。因此，区块链提供了每个比特币交易的记录（或数据库），任何人都可在公共网络上访问和更新（这通常称为“分布式账本”）。
公共政策影响
加密货币背后的技术对公共政策制定者提出了若干考虑。鉴于加密货币系统提供的匿名性及其全球覆盖范围，存在如何限制数字货币用于犯罪活动的问题。此外，当前对加密货币的关注可能增加了这些市场的投机性，并引发了消费者保护方面的担忧。
如果加密货币被更广泛采用，它们可能对银行业角色构成挑战，并在危机中引发额外的金融稳定问题。而且，加密货币挖矿消耗的大量电力引发了关于资源分配和这些支付系统环境后果的担忧。
相比之下，CBDC可能支持多项公共政策目标，包括保障公众对货币的信任，促进支付系统的效率、安全性、韧性和创新。各国央行正在继续密切研究CBDC的案例，并就此问题与其他央行合作。
常见问题
加密货币与法定货币有何根本区别？
加密货币没有立法支持或内在价值，其价值完全由市场供求决定。而法定货币的价值部分来自于被立法规定为法定货币，有国家信用作为支撑。
区块链技术如何保证交易安全？
区块链通过密码学方法验证和保护数据，使用复杂的数学算法（或代码）。这使得系统很难被破坏，每个交易都经过网络用户验证，并编译成按时间顺序连接的区块，形成不可篡改的记录。
为什么加密货币价格波动如此剧烈？
加密货币价格高度波动主要因为市场投机行为占主导，缺乏内在价值支撑，监管不确定性，以及市场相对传统金融市场规模较小，容易受大额交易影响。
央行数字货币会取代现金吗？
目前看来，CBDC更可能作为现金的补充而非替代品。许多国家的央行认为，现有的支付系统已经提供了广泛、安全、便捷和低成本的支付服务，CBDC需要明确解决现有系统无法满足的需求。
普通投资者应如何对待加密货币？
加密货币投资具有高风险特性，价格波动极大，且监管环境仍在发展中。投资者只应投入能够完全承受损失的资金，并充分了解相关风险，包括技术复杂性、市场流动性和安全漏洞等问题。
比特币的能源消耗真的那么巨大吗？
是的，比特币挖矿确实消耗大量能源。由于矿工需要解决复杂的数学问题来验证交易并获得新比特币奖励，随着更多计算能力投入，系统会增加这些代码的复杂性。估计表明，比特币系统的年能耗大致相当于泰国的全国能耗水平。
数字货币世界仍在快速发展中，无论是加密货币还是央行数字货币，都将继续影响金融体系的未来形态。理解这些创新技术的基本原理和潜在影响，对于应对日益数字化的金融环境至关重要。