美国联邦住房金融局（FHFA）近日发布一项新指令，要求房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）在评估单户住宅抵押贷款风险时，将借款人的加密货币资产纳入考量范围。这项政策标志着加密货币首次被正式纳入美国房贷审批体系。
政策核心内容
根据FHFA局长威廉·J·普尔特于6月25日签署的指令，两家机构需制定具体方案，将经核实的加密货币持仓视为申请人资产的一部分，且无需将加密货币转换为美元。政策明确规定，只有在美国受监管的集中式交易所（CEX）持有并能够提供证明的加密资产才符合资格：
"各企业仅可考虑那些能够在美国受监管的集中式交易所上证明并存管的加密货币资产，且须遵守所有适用法律。"
这意味着，借款人可以通过其持有的合规加密资产来增强贷款申请时的资产证明，而无需被迫出售加密货币来满足传统房贷要求。
房利美与房地美的背景与影响
房利美和房地美是由美国政府赞助的金融机构，主要业务是购买和担保住房贷款。这两家机构在2008年金融危机期间被FHFA接管，目前合计持有约7.7万亿美元的总资产。它们的政策变动对美国住房贷款市场具有深远影响。
此次改革被视为对加密货币日益增长的影响力和合法化的关键认可。目前，加密货币总市值已达3.4万亿美元，较一年前增长43%，而比特币价格在过去一年中上涨近73%，交易价格接近10.7万美元。
政策推动背景与政治因素
FHFA局长普尔特在社交媒体上明确表示，此举是响应前总统特朗普推动美国成为"全球加密货币之都"的愿景。他在声明中提到：
"经过大量研究，并遵循特朗普总统使美国成为世界加密资本之地的愿景，我今天下令伟大的房利美和房地美准备将加密货币视为抵押贷款资产。"
普尔特于今年3月由特朗普任命为FHFA第五任局长。这一政策变化被视为创建更友好加密环境的一系列监管调整的一部分。
行业反应与专家观点
加密货币借贷平台Ledn的联合创始人兼CEO亚当·里德斯对此政策表示欢迎，认为这是一个"里程碑时刻"：
"对于许多比特币持有者来说，出售加密货币来获得抵押贷款资格意味着承担巨额资本利得税并放弃未来上涨潜力。"
里德斯解释说，相比之下，以比特币作为抵押借款"能够保护财富，提供灵活性，并避免传统贷款审批的繁琐程序"。
这一发展表明监管机构逐渐认识到现代财富形式多样化，不再局限于传统银行账户中的资产。
实施流程与下一步骤
根据指令要求，房利美和房地美必须首先向各自的董事会提交实施方案，获得批准后再提交给FHFA进行最终审核。政策没有具体说明哪些加密货币可以被接受为合格资产，但强调了交易所监管合规的重要性。
与此同时，传统金融机构也在跟进加密资产服务。本月早些时候，彭博社报道称摩根大通计划向客户提供针对加密货币交易所交易基金（ETF）的融资服务，这进一步证实了加密货币在传统金融系统中的接受度不断提高。
常见问题
哪些加密货币可以被接受为抵押贷款资产？
政策没有具体列出符合条件的加密货币种类，但要求资产必须在美国受监管的集中式交易所持有，并能够提供证明。最终合格资产类别将由房利美、房地美制定方案并经FHFA批准后确定。
加密货币资产是否需要转换为美元？
不需要。政策明确指示无需将加密货币转换为美元即可作为资产证明，这是与传统资产评估方式的重要区别。
这项政策何时开始实施？
目前尚处于方案制定阶段。房利美和房地美需要先向董事会提交实施方案，获得批准后再由FHFA进行最终审核，具体实施时间表将在此过程中确定。
这对加密货币投资者意味着什么？
这意味着加密货币持有者可以使用其加密资产作为贷款申请的资产证明，而无需出售资产并承担资本利得税。这为长期持有者提供了更大的财务灵活性。
所有加密货币交易所都符合要求吗？
不是。政策明确要求加密货币必须在美国受监管的集中式交易所持有，那些不受监管或位于海外的交易所可能不符合要求。
这项政策会影响房贷利率吗？
短期内可能不会直接影响利率，但长期来看，通过扩大合格资产范围，可能会让更多借款人满足贷款条件，从而增加市场流动性。