新加坡交易所（SGX）近日宣布，计划于2025年下半年推出比特币永续期货合约。这一举措标志着传统交易所进一步深入加密货币衍生品市场，旨在为机构投资者和专业人士提供受监管的数字资产投资渠道。
新加坡交易所的战略布局
新加坡交易所发言人在电子邮件声明中表示，这些合约将严格面向机构客户和专业投资者，零售客户被禁止交易。该交易所希望成为受监管的金融市场与加密货币交易世界之间的桥梁，显著扩大机构投资者的市场进入管道。
目前，该计划仍在等待新加坡金融管理局（MAS）的最终批准。若成功推出，新加坡交易所将成为亚洲首批提供此类产品的传统交易所之一。
比特币永续合约的特点与价值
永续期货是一种没有到期日的衍生品合约，允许交易者押注标的资产价格变化而无需持有资产本身。这种合约使用类似于交换合约的机制，最早由加密货币交易所BitMEX于2016年开发。
对于机构投资者而言，永续合约为其提供了：
- 无需直接持有比特币即可参与市场波动的机会
- 更完善的风险管理工具
- 受监管的交易环境保障
全球交易所的竞争格局
新加坡交易所并非唯一希望在新加坡推出这种合约的机构。2024年1月，城堡证券支持的数字资产公司EDX Markets LLC已公布了在新加坡发行类似投资工具的计划。
与此同时，美国交易所已广泛提供有特定到期日的传统比特币和以太币期货。2024年10月，芝加哥的交易所和清算机构Bitnomial Inc也表示希望利用新技术平台在美国市场推出永续期货。
这一趋势表明，传统金融机构正在加速拥抱加密货币衍生品市场，为机构投资者提供更多元化的投资选择。
市场背景与投资机遇
在当前美国政策环境支持加密货币发展的背景下，机构对数字资产部位的需求持续增长。传统交易所运营进军比特币衍生品领域，反映了市场对合规加密金融产品的强劲需求。
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常见问题
新加坡交易所的比特币永续期货何时推出？
预计于2025年下半年推出，具体时间待新加坡金融管理局批准后确定。
哪些投资者可以交易这些合约？
仅限机构客户和专业投资者，零售投资者被排除在外。
永续期货与传统期货有何区别？
永续期货没有到期日，使用资金费率机制来锚定标的资产价格，而传统期货有固定到期日。
为什么机构投资者对此类产品感兴趣？
提供了受监管的投资渠道，无需直接持有加密货币即可参与市场，并支持更复杂的风险管理策略。
新加坡交易所在加密货币领域的角色是什么？
旨在搭建传统金融市场与加密货币世界之间的桥梁，为机构投资者提供合规的市场进入管道。
全球还有哪些交易所提供类似产品？
美国多家交易所已提供加密货币期货，EDX Markets和Bitnomial等公司也在推进类似计划。
投资前景与风险考量
新加坡交易所推出比特币永续期货，反映了传统金融基础设施对数字资产的接受度不断提高。对于机构投资者而言，这提供了新的资产配置工具和风险管理手段。
然而，投资者仍需注意加密货币市场的高波动性、监管政策变化以及技术风险。建议在充分了解产品特性和风险状况的基础上，结合自身投资目标谨慎决策。
随着更多传统金融机构进入这一领域，加密货币衍生品市场预计将变得更加成熟和多元化，为投资者带来更多机遇。👉 获取机构级投资策略与分析