知名去中心化生态系统Sky（前身为MakerDAO）于6月25日正式推出全新去中心化金融协议Grove Finance，并获得生态系统提供的10亿美元初始资金拨款，旨在推动通证化信贷资产投资，主要聚焦于抵押贷款凭证（CLO）领域。
Grove由区块链机构Steakhouse Financial旗下部门Grove Labs孵化，联合创始人包括Mark Phillips、Kevin Chan和Sam Paderewski等。核心团队在传统金融与DeFi领域具备丰富经验，曾任职于德勤、花旗集团、BlockTower、Hildene等知名机构。
Steakhouse Financial此前在推动现实世界资产（RWA）接入Sky生态中发挥关键作用，因此Grove的推出被视为Sky生态进一步连接传统信贷市场与DeFi的又一重要尝试。
Grove的产品定位与技术架构
Grove致力于构建“机构级信用基础设施”，功能上连接去中心化金融与受监管的传统信贷资产市场。该协议允许DeFi项目及资产管理方通过链上治理机制，将闲置资金配置于经过严格合规审查的信贷产品（目前聚焦AAA评级CLO策略），从而获取独立于加密货币市场波动的收益。
据报道，Sky生态系统已将启动资金投入由Janus Henderson（安本标准投资）管理的Anemoy AAA评级CLO策略基金（JAAA）。该基金是与Centrifuge平台合作推出，也是首个可在链上交易的AAA评级CLO策略。
Grove协议以开源、非托管模式运行，旨在构建“DeFi与传统金融资本通道”，提升资金效率、降低交易摩擦，并为资产管理方与DeFi协议提供可编程的多样化资金分配能力。据官方信息显示，Grove可为资产管理方建立新的全球分销渠道，为各类协议/DAO提供高端链上资本合作，并增强整个DeFi生态的可信度与可持续性。
简而言之，Grove的技术架构围绕链上治理与自动化资本路由展开，将加密协议持有的稳定币或其他闲置资本转化为机构级信贷资产投资，以实现收益与风险的优化配置。
Grove与Spark协议的异同点
Grove生态系统中的Spark协议与Sky生态系统中的Spark协议，同属MakerDAO（Sky）“终局”改革计划下的自治子单元（subDAO，亦称“星辰”），但二者定位与机制存在明显差异。
Spark于2023年推出，作为Sky生态首个星辰项目，以“稳定币+RWA”为收益引擎。依托Sky发行的DAI/USDS稳定币储备，Spark推出了SparkLend、Spark储蓄及Spark流动性层（SLL）等产品。用户可通过存入USDS、USDC或DAI参与借贷或农场收益，并通过动态风险引擎将资金分配至DeFi借贷、CeFi借贷及通证化国债等资产池，以获取相对稳定的收益。
Spark目前已跨链部署，管理超过35亿美元稳定币流动性，并推出了原生治理代币SPK（已向社区空投），用户可通过质押SPK、参与治理及社区助推获得额外奖励。Spark团队强调透明性与可审计性，目标收益略高于美国国债，以满足风险调整后的收益需求。
相比之下，Grove更专注于大规模机构级信贷。其首批部署10亿美元资金连接安本的AAA评级CLO基金，表明Grove瞄准资金规模更大、收入稳定性要求更高的用户群体，如资产管理方与DeFi协议。Grove刚启动不久，尚未推出治理代币，其激励机制主要体现在允许DeFi项目“盘活闲置储备，获取更高品质资产的收益”。
通俗而言，Spark可视为Sky生态中面向普通稳定币持有者的收益产品，而Grove则是为大型项目与机构构建链上信贷通道的基础设施协议。二者同属Sky“终局”战略组成部分，聚焦于引入现实资产上链：Spark以国债等RWA丰富稳定币收益，Grove则以担保贷款等信贷资产丰富DeFi资产配置。
可见，Grove处于RWA赛道，专注于补全Spark体系之外的机构信贷拼图。 若希望深入了解链上资产配置的最新工具与策略，不妨👉探索实时数据与分析方法，获取更深入的市场洞察。
常见问题
Grove Finance的主要服务对象是谁？
Grove主要面向DeFi协议、资产管理机构及大型资本持有者，提供机构级信贷资产的链上投资渠道，尤其适合寻求低波动、稳定收益的专业投资者。
Grove与Spark在收益来源上有何不同？
Spark的收益主要来自多样化的RWA资产池（如国债和借贷协议），而Grove专注于高评级CLO等信贷资产，收益来源更为集中且偏向传统金融领域。
普通用户能否参与Grove的投资？
目前Grove侧重于服务机构级用户，最低投资门槛较高。普通用户可通过参与Sky生态中其他产品（如Spark）间接接触相关资产类别。
Grove如何保证信贷资产的安全性？
Grove投资标的均经过严格合规审查，且优先选择AAA评级CLO策略，同时通过链上治理和多重审计机制保障资金路由的透明性与可靠性。
Grove是否有发行代币的计划？
项目处于早期阶段，尚未公布代币发行计划。当前激励主要通过资产收益分配实现，未来可能根据治理需求考虑代币模型。