本文是 Aave 深度解析的下半部分，将重点介绍其治理代币 AAVE 的经济模型与实际操作流程，帮助你全面掌握这一领先 DeFi 借贷协议的核心机制与应用技巧。
AAVE 治理代币详解
Aave 以去中心化自治组织（DAO）模式运作，其治理代币 AAVE 赋予持有者参与平台决策投票的权利。
代币奖励机制
在 Aave 进行存款或贷款操作均可获得 AAVE 代币奖励。这种设计意味着：
- 存款时可同时获得利息收入和代币奖励
- 借款时也可能获得高于利息支出的代币奖励
- 奖励利率每个区块调整一次，机会转瞬即逝
重要提示：AAVE 代币价格本身存在波动性，实际收益率会随市场行情变化。计算总收益时，务必同时考虑利息收入和代币奖励的价值。
Aave 平台实操指南
连接钱包与市场概览
- 访问 Aave 官方应用并点击 "Enter App"
- 连接常用钱包（如 MetaMask）
- 进入 "Markets" 页面查看各加密资产的存贷利率
市场页面显示关键信息：
- 存款年化率（Deposit APY）：包含基础利息和 AAVE 奖励
- 借款年化率（Borrow APY）：显示借款成本及可能获得的奖励
- 固定利率选项：部分资产提供利率锁定功能，避免波动风险
存款操作与抵押品管理
并非所有加密货币都能作为抵押品。例如：
- USDT 通常不能作为抵押品，仅能赚取存款利息
- ETH 等主流资产可作为抵押品，但需注意关键参数
抵押品重要参数：
- 最大贷款价值比（LTV）：如 80% 表示每 $100 抵押品最多可借 $80
- 清算阈值：超过该比例（如 82.5%）将触发强制平仓
- 清算罚金：平仓时抵押品将以折扣价（如 5%）出售
借款策略与风险控制
通过顶部 "BORROW" 菜单可查看可借款额度：
- 系统根据抵押资产价值计算最大可借金额
- 选择借款币种并输入金额后，需通过钱包确认交易
风险警示：若使用波动性资产作为抵押品，切勿用尽借款额度。市场价格下跌极易导致抵押率超标而引发清算，造成额外损失。
AAVE 奖励领取与质押机制
"MY DASHBOARD" 页面提供：
- 资产总览和抵押率健康状态监测
- AAVE 奖励积累情况显示
奖励领取特殊机制：
- 点击 "Claim" 领取的实际上是 STKAAVE 而非普通 AAVE
- 系统自动将奖励进行质押，如需变现需先启动冷却期
- 在 "Stake" 页面点击 "Active Cooldown" 后，需等待 10 天才能完成解锁
- 冷却期结束后方可真正获取 AAVE 代币
常见问题
AAVE 代币有哪些实用功能？
AAVE 既是治理代币，也作为平台奖励分配。持有者可以参与协议升级、参数调整等关键决策投票，同时通过存贷活动获得代币奖励，实现双重收益。
如何避免抵押资产被清算？
保持谨慎的抵押率是关键。建议将实际借款额度控制在最大可借额的 60-70% 以内，为市场波动预留安全缓冲空间。定期监控抵押品价值变化，及时调整头寸。
固定利率和浮动利率哪个更划算？
固定利率提供确定性，但通常高于浮动利率；浮动利率随市场变化，短期可能更优惠但存在上行风险。根据资金使用期限和风险偏好选择：长期借款适合固定利率，短期则可考虑浮动利率。
AAVE 奖励的领取成本如何？
领取奖励需要支付网络Gas费，冷却和解锁操作也需额外费用。建议累积一定数量的奖励后再进行操作，以提高成本效益。以太坊Layer2或侧链版本可能降低费用。
哪些钱包可以连接 Aave 使用？
支持主流Web3钱包如 MetaMask、Trust Wallet、Coinbase Wallet 等。确保使用最新版本钱包软件，并仅通过官方渠道连接以避免钓鱼风险。
存款资产有哪些风险？
包括智能合约风险、市场波动风险和协议参数变更风险。虽然Aave经过多次审计，但DeFi领域仍存在未知漏洞的可能。建议仅投入风险承受范围内的资金，并分散投资不同协议。