根据ISS Market Intelligence最新发布的《零售产品市场现状与未来报告》，全球资产管理行业未来五年将迎来显著增长，预计到2029年管理资产规模（AUM）将达到43.6万亿美元，年复合增长率为7.1%。
行业增长动力与挑战
报告指出，资产管理机构在未来五年将面临老龄化人口结构、指数基金持续占领市场份额等传统挑战，同时还需应对来自传统另类投资管理机构的竞争压力。
低收益率环境降低了现金类资产的吸引力，加速了有机增长进程。投资者寻求更高回报，推动长期基金实现净流入。预计到2029年，长期基金将获得2.8万亿美元净流入，应税债券基金将吸引2.1万亿美元资金。
主动型ETF崛起成为新趋势
一个显著趋势是投资者对成立时间较短基金的偏好日益增强。自2021年以来，40%的资产管理规模增长集中在成立不足三年的基金产品上。其中，主动型ETF尤其受到投资者和资产管理机构的青睐。
报告预测，主动型ETF的市场份额将从目前的2.8%上升至2029年的近4.9%，这标志着投资顾问偏好的转变，也确立了这些产品作为关键增长引擎的地位。
传统产品仍具生命力
尽管新兴产品发展迅速，传统基金产品仍保持强劲生命力。以Vanguard S&P 500 ETF（VOO）为例，该基金以0.03%的低管理费率成为SPDR S&P 500 ETF（SPY）的更经济替代选择，近期更创下年度流入资金突破1000亿美元的记录。
另类投资需求激增
报告显示，包括流动性另类投资和加密货币在内的另类投资领域需求激增。区间基金、要约收购基金和专注于私募信贷的商业发展公司为资产管理机构提供了多元化收入流的宝贵机会。
加密货币领域表现出巨大潜力，特别是在特朗普赢得2024年美国总统大选后，比特币现货ETF如Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）录得创纪录的资金流入。
美国ETF市场表现强劲
美国ETF市场展现出非凡韧性，仅在2024年11月就实现了1555亿美元的流入。年初至今的流入总额已达9620亿美元，使市场有望在2024年突破1万亿美元大关。
常见问题
全球资产管理规模增长的主要驱动因素是什么？
低收益率环境促使投资者寻求更高回报，推动资金流向长期基金和应税债券基金。同时，主动型ETF和另类投资产品的创新也促进了行业增长。
主动型ETF与传统指数基金有何不同？
主动型ETF由投资经理主动选股，追求超越基准指数的表现；而传统指数基金 passively 跟踪特定指数。主动型ETF通常管理费率较高，但可能带来更好的风险调整后收益。
加密货币在资产管理中的地位如何？
加密货币正逐渐成为资产配置中的重要组成部分。比特币现货ETF的推出为传统投资者提供了合规的投资渠道，使加密货币纳入更多机构投资者的投资组合。
小型投资者如何参与这些投资机会？
散户投资者可通过交易所交易基金（ETF）等产品接触各类资产。这些产品提供分散投资、流动性好和门槛低的特点，适合不同风险偏好的投资者。
未来五年资产管理行业面临哪些风险？
市场波动加剧、利率变化、监管政策调整和竞争加剧都是潜在风险。资产管理机构需要不断创新和适应市场变化，才能保持竞争优势。
如何选择适合自己的投资产品？
投资者应综合考虑投资目标、风险承受能力和时间 horizon。建议进行充分的研究，或咨询专业的财务顾问，选择符合个人需求的投资产品。