风险与其说是一种命运，不如说是一种选择。在数字货币领域，风险管理能力直接决定了平台的生存与发展。
金融的核心要素之一是风控，而数字货币交易平台身兼资产托管、交易撮合、清算、信息发布等多重职能，更是一个需要全方位风险控制的超级金融中心。当前区块链行业风控意识普遍欠缺，导致安全事件频发，构建完善的风控体系已成为行业发展的关键命题。
数字货币市场面临的多维风险
系统性风险
加密市场受影响最大且最难抵抗的是政策带来的系统性风险。监管政策的任何变化，都会直接引发整个市场的剧烈波动。
非系统性风险
市场参与主体能够掌控的则是非系统性风险，主要包括：
- 技术风险：系统安全性和稳定性问题
- 经营风险：决策不当引发的运营问题
- 流动性风险：资产无法以合理价格即时成交
- 信任风险：无法及时执行提现、转账等操作
- 道德风险：为自身利益最大化而损害投资者利益
一位交易所资深从业者透露："风控部门在公司处于较高地位，时刻监测流动性、羊毛党、套利行为、账户异常等各个风险项目，与各部门保持紧密联系。"
风控核心目标：保障资产安全
据专业机构报告，2019年数字货币平台失窃资产总值高达2.83亿美元。即使门头沟事件已过去多年，数字资产安全问题仍时时牵动着所有从业者的神经。
资产保护机制
领先交易平台通过多种方式保障用户资产安全：
- 建立严格的财务审计和实时监控告警系统
- 采用冷热钱包分离和硬件钱包存储方案
- 设立用户先行赔付机制和保护基金
- 实行实时与批量对账，跟踪区块链地址动向
托管存储是守卫资产安全的重要法门，也是传统金融向区块链行业的关键映射。Cobo钱包创始人建议，没有足够技术能力的中小企业应考虑引入第三方托管服务提升资产存储安全水平，并可向相关机构加购保险。
透明化监督
人人比特创始人指出，平台应尽可能公开透明，邀请同行共同监督以防止作恶。透明化后，一旦企业挪用客户资产，各方都能及时察觉，从而大大降低这种可能性。
合规风控：消除政策不确定性
主动拥抱监管、合规经营是减少政策和法律风险的必要条件。目前行业内一线数字货币平台均已建立覆盖事前、事中与事后的合规风控体系。
合规实践
- 标准化系统：建立严格的KYC/AML反洗钱系统和账户开户原则
- 牌照获取：在不同司法管辖区申请相关牌照，开设法币交易通道
- 全球合作：与多家AML/KYC合规公司及咨询公司合作
- 内部审核：设立合规部门负责各产品线和业务线的合规审核
Matrixport持有香港信托公司牌照，并接受瑞士金融管理局的监督；币安则通过分布式运营分摊合规风险，在全球多个国家和地区申请牌照。
技术风控：构建平台安全守护神
即使头部交易平台也难以完全避免技术安全问题。DDoS攻击、系统漏洞等技术风险时刻威胁着平台安全。
技术防护措施
- 量化监控：对各项业务的市场风险实现量化监控和自动策略对冲
- 智能检测：基于数据分析和机器学习模型进行风险评估
- 多维风控：从设备、位置、行为、关系、习惯、账户六个维度实时监控
- 外部审计：雇佣全球领先的公司进行IT审计咨询
OKEx推出基于区块链行业的CDS大数据风控安全大脑，专用于风险的监测、分析和处置；币安构建了相对完善的风控系统，使用实时数据计算和AI智能检测方式保护用户资产。
内部风控：防范内部威胁
据全球知名咨询公司的保险理赔数据，近三分之二的网络安全问题是由于内部员工疏忽渎职导致的。区块链企业内部安全比外部更为重要，因为大部分安全事件多是内外勾结或黑客长期潜伏内部所致。
内部风控措施
- 权限管理：实行权限最小化原则，确保员工仅获得执行任务所必需的权限
- 流程规范：明确职责分工，建立定期审计制度
- 培训测试：对员工进行风控培训，并进行"钓鱼执法"测试
- 零信任模型：假设每一步操作都可能是危险的，都需要验证
Matrixport除了对员工进行不定期风控培训外，还会给全员发送模仿钓鱼邮件，对疏于风控的职员建立"Wall of Sheep"名单；Cobo则践行"零信任模型"，所有操作都需经过实时风控系统检验。
传统金融的经验借鉴
数币市场的风控要求甚至比传统金融更高。一方面，数币市场波动率超过了绝大多数传统金融资产；另一方面，区块链支付的信息流与资金流合一，匿名性更强，交易一旦发生很难挽回。
传统经验转化
传统金融领域征信体系相对成熟，互联网行业善于运用大数据将用户行为转化为信用纪录。对于区块链领域而言，如何有效提取链上信息并转化为风控决策指标，是需要努力的重要方向。
火币风控相关负责人认为："区块链风控需要借鉴传统金融和互联网的经验，建立符合行业特点的风控体系。"
赵东指出，成熟的行业格局应当是交易与资产分离，交易所只负责撮合与清算。更理想的情况是，资产的结算、清算以及托管都由不同的主体来完成，各方共同审计所有账目，各自负责。
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行业投入与长远发展
剑桥大学Judge商学院的研究表明，数字货币交易所的安全团队平均占团队总人数的13%，平均花费17%的预算用于保证交易所安全运行。考虑到数字货币平台的盈利能力和增长空间，显然需要投入更多资金招揽高水准风控人员，构建更完善的风控体系。
Matrixport高级副总表示："对风控的投入可以看成是机会成本。风控越严，需要投入的资源越多，可能因此失去的业务机会越多，但降低的是资产损失的概率。重视长远利益的企业，自然会更加重视客户资产安全。"
常见问题
数字货币平台主要面临哪些风险？
数字货币平台面临系统性风险和非系统性风险。系统性风险主要来自政策监管变化；非系统性风险包括技术风险、经营风险、流动性风险、信任风险和道德风险等多个维度。
如何保障数字资产安全？
保障数字资产安全需要多管齐下：采用冷热钱包分离存储、建立实时监控系统、设置用户保护基金、引入第三方托管服务、实行透明化监督机制，并定期进行安全审计。
合规风控为什么重要？
合规风控能有效降低政策法律风险，帮助平台在不同司法管辖区合法运营。通过获取相关牌照、建立反洗钱系统、与合规机构合作，平台可以更加稳健地发展业务。
技术风控有哪些先进手段？
先进的技术风控包括大数据风险监测、人工智能智能检测、多维实时监控、自动策略对冲等技术手段。头部平台还雇佣外部公司进行IT审计咨询，全面提升安全防护能力。
为什么内部风控非常关键？
内部风控关键因为近三分之二的网络安全问题源于内部员工疏忽或渎职。通过权限最小化、流程规范化、定期培训和测试，可以有效降低内部风险。
传统金融风控经验有何借鉴价值？
传统金融具有成熟的征信体系和风险管理经验，互联网行业擅长将用户行为转化为信用数据。区块链行业可以借鉴这些经验，建立符合自身特点的风控体系。