BENQI是基于Avalanche网络构建的去中心化金融协议，旨在通过可扩展、低成本且用户友好的解决方案，推动开放式金融服务的普及。其核心产品包括流动性质押和借贷市场，为用户提供灵活的资产收益与借贷选择。
什么是BENQI？
BENQI是Avalanche生态中的重要基础设施，专注于降低用户参与DeFi的门槛。通过两大核心协议——流动性质押（BLS） 和流动性市场（BLM），用户无需依赖传统中介即可实现资产增值与借贷需求。
该协议强调操作简便、低费用和高兼容性，允许用户通过Web3钱包直接访问多种金融服务，包括质押奖励生成、资产借贷及流动性提供等。
BENQI流动性质押（BLS）
BENQI流动性质押（BLS）允许用户将AVAX代币质押后获得收益型代币sAVAX，从而在保持流动性的同时获取验证节点奖励。
核心机制与优势
- 简化质押流程：用户无需在Avalanche P链上运行验证节点或满足最低质押门槛，即可通过C链参与质押并获取奖励。
- sAVAX的实用性：sAVAX代表质押资产及其收益，可在其他DeFi协议（如AMM交易池、借贷平台）中自由使用或交易。
- 灵活赎回选项：用户可选择2周冷却期免费赎回AVAX，或通过AMM即时兑换并支付相应交易费用。
治理与效用代币veQI
用户可通过质押QI代币获得veQI，从而参与BLS治理。veQI持有者有权投票选择验证节点，决定流动性池中AVAX的委托分配，进一步提升整体收益。
BENQI流动性市场（BLM）
BLM是BENQI推出的借贷协议，支持用户以超额抵押方式借入资产或通过供应流动性赚取收益。所有操作均通过智能合约执行，无需人工干预。
功能特点
- 多元化资产支持：涵盖主流加密货币（如wBTC、WETH、AVAX）及稳定币（如BUSD），满足不同用户的借贷需求。
- 算法化利率机制：存借利率根据市场供需实时调整，确保收益分配的公平性与透明性。
- 风险控制与安全性：采用Chainlink预言机提供实时价格数据，并通过智能合约设定清算参数，保障系统稳定性。
跨链兼容性
BLM支持用户将借入资产提至中心化交易平台，或跨链桥接至以太坊、BNB Chain、Polygon等网络，增强资金流动性。
QI代币的核心作用
QI是BENQI生态的治理与效用代币，主要功能包括：
- 协议治理：持有者可通过BENQI DAO参与提案投票，决定协议升级、经济模型调整等关键事项。
- 质押激励：质押QI可获取veQI，进一步参与验证节点委托决策，优化整体质押收益。
BENQI的生态价值
BENQI通过降低技术门槛和成本，为DeFi用户提供了高效且易用的金融服务体验。其核心优势体现在：
- 高度可扩展性：依托Avalanche网络，实现高吞吐量与低交易费用。
- 深度协议集成：sAVAX等资产可广泛用于生态内其他应用，提升资金利用效率。
- 社区驱动治理：通过DAO实现去中心化决策，确保协议长期发展与用户利益一致。
常见问题
1. BENQI如何保障资金安全？
BENQI采用智能合约管理资产，并通过Chainlink预言机获取实时价格数据。借贷过程中要求超额抵押，且设有自动清算机制，有效控制风险。
2. sAVAX与直接质押AVAX有何区别？
sAVAX是一种流动性代币，代表质押的AVAX及相应收益。持有者可在DeFi生态中自由使用sAVAX，无需等待解锁期，兼顾流动性与收益。
3. 参与BENQI需要哪些准备？
用户只需准备Web3钱包（如MetaMask）、少量AVAX作为Gas费，以及用于质押或借贷的初始资金。
4. veQI的投票权如何分配？
veQI持有者可投票选择Avalanche验证节点，BLS协议将根据投票结果分配AVAX委托量。验证节点需满足性能与安全标准方可参与。
5. BENQI支持哪些资产借贷？
目前支持主流资产包括AVAX、wBTC、WETH、sAVAX及多种稳定币。具体列表可通过官方协议页面查看。
6. 利率是如何计算的？
存借利率通过算法根据资金供需动态调整。供应量不足时借款利率上升，需求量低时存款利率相应降低。
BENQI通过结合流动性质押与借贷市场，为用户提供了灵活且高效的资产管理工具。其基于Avalanche的网络特性进一步强化了可访问性与扩展性，成为DeFi生态中值得关注的基础设施。