以太坊（ETH）近期在日线图上再次未能有效突破 2000 美元关键阻力位，价格出现回调。不过，一项历史准确率较高的趋势指标——Tom Demark 9（TD9）——在日线图上发出了买入信号，暗示市场情绪可能出现转变。
知名分析师 Joe McCann 通过社交媒体指出，ETH 历史上的 TD9 买入信号准确率高达 78%，为交易者提供了重要的市场参考依据。
什么是 TD9 指标？
TD9 指标由技术分析师 Tom Demark 提出，主要用于识别资产是否处于超买或超卖状态，其功能与相对强弱指数（RSI）类似，旨在捕捉潜在的趋势反转点。该指标在连续九次价格波动后生成信号，帮助投资者判断入场或离场时机。
ETH 当前买入信号分析
近期 ETH 价格从高点回落约 8.7% 后，日线级别的 TD9 指标触发了买入信号。根据 McCann 分享的历史数据，该类信号在 ETH 市场中表现出较高的有效性：
- 信号发出后 7 天内，平均涨幅超过 2.6%，中位数回报率接近 5%；
- 若将统计范围限定在 2019 年（与当前市场周期较为相似），胜率甚至接近 90%，平均回报率超过 7%。
McCann 认为，若信号生效，ETH 可能上探以下关键位置：
- 7 月开盘价 1,933 美元；
- 2022 年 8 月熊市反弹高点 2,031 美元；
- 2021 年年内高点 2,142 美元。
历史表现与例外情况
尽管 TD9 指标整体表现稳健，但历史上仍存在部分失效案例。例如：
- 2018 年 3 月 13 日信号发出后，7 日内价格下跌 19.3%，14 日内跌幅达 34.8%；
- 2018 年 5 月 8 日信号后，7 日内下跌 22.1%，14 日内下跌 26.7%。
另一方面，该指标也曾成功预测大幅上涨：
- 2018 年 12 月 10 日信号后，14 日内上涨 53%，30 日内涨幅达 64.5%；
- 2023 年 3 月 11 日信号后，7 日内上涨 18.8%，30 日内上涨 29.9%。
值得注意的是，TD9 指标的准确性随时间推移有所衰减：
- 7 日内胜率为 78%（平均回报 2.65%，中位数 5%）；
- 14 日内胜率降至 55.5%（平均回报 3.8%，中位数 5.7%）；
- 30 日内胜率为 63%（平均回报 6.9%，中位数 3.8%）。
外部影响因素：美联储会议
尽管技术指标显示乐观信号，但加密货币市场仍易受宏观环境影响。近日市场关注焦点集中于美联储 FOMC 会议，加息 25 个基点的概率高达 98.9%。投资者更关心的是此次加息是否会成为本轮周期的终点。
McCann 提出疑问：“杰罗姆·鲍威尔会在新闻发布会上打破 ETH 多头的派对吗？”暗示货币政策声明可能对市场情绪产生重大影响。
截至最新数据，ETH 交易价格为 1,859 美元，市场正在等待基本面与技术面的共振信号。
常见问题
TD9 指标适用于哪些投资品种？
TD9 指标最初为股票市场设计，但现在广泛应用于加密货币、外汇和大宗商品等流动性较高的交易品种。它在趋势明显的市场中表现尤为出色。
如何结合其他指标提高交易胜率？
建议将 TD9 与成交量指标、移动平均线及 RSI 等动量指标结合使用。当多个指标发出共振信号时，可显著提高决策可靠性。
TD9 买入信号失效的常见原因是什么？
宏观政策突变、黑天鹅事件或市场流动性骤降都可能导致信号失效。因此建议投资者始终设置止损位，控制单笔交易风险。
加密货币指标与传统市场指标有何不同？
加密市场具有24小时连续交易、波动性更高特点，因此指标参数可能需调整。但核心原理如超买超卖、背离等概念仍普遍适用。
除了 TD9 还有哪些常用趋势指标？
MACD、布林带、Ichimoku 云图及斐波那契回撤位都是技术分析中的常用工具，各有其适用场景和解读方式。
如何验证一个技术指标的有效性？
可通过回测历史数据、统计胜率与盈亏比、以及观察指标在不同市场周期（牛/熊/震荡）中的表现来进行系统性评估。