稳定币通常与比特币无关，因为比特币区块链的可编程性有限。但比特币生态系统确实拥有相当数量的稳定币。本文将深入探讨什么是比特币稳定币，并介绍当前存在的各种实例。
什么是稳定币？
稳定币是一种价格与法币或黄金等价格稳定资产挂钩的数字货币。
例如，与美元挂钩的稳定币在正常运作时通常价值 1 美元。您可以将这种代币视为美元的代币化表示。
由于与稳定资产挂钩，稳定币比标准数字资产的波动性要低得多。这确保了它们不会经历不可预测的价格波动，使投资者能够在高波动时期存储其数字资产持有价值。
本质上，稳定币充当了加密货币与法币之间的桥梁，为用户提供了两者的优势。
尽管所有稳定币的主要目标都是减少波动性，但它们并非完全相同。根据实现稳定性的方法，稳定币有多种类型。
例如，依赖可信第三方维持其挂钩的稳定币是中心化的，而使用智能合约和其他加密资产进行抵押的则被视为去中心化的。
什么是基于比特币的稳定币？
比特币稳定币是在比特币生态系统内运行的、价格稳定的加密货币（通常与美元挂钩）。
由于比特币网络的可编程性有限，开发者在诸如 Stacks、Liquid Network 和 Rootstock (RSK) 等比特币第二层网络上创建了稳定币。每个层都承载着可以使用这些稳定币的应用程序。尽管如此，所有稳定币交易最终都以某种方式与比特币主链相关联。
虽然一些比特币稳定币早已存在，但近期序数理论（Ordinal Theory）的出现也将稳定币直接带到了比特币区块链上。
序数理论是一种在整个当前比特币供应中识别和跟踪序列化编号的单个聪（sat）的方法。该协议允许任何人将各种类型的内容（如视频和图像）与特定的聪关联起来。序数协议利用了 2017 年的 SegWit 升级和 2021 年的 Taproot 升级。
流行的基于比特币的稳定币
现在，让我们来看看一些在比特币第二层协议上运行的最受欢迎的稳定币。
DoC
Dollar on Chain (DoC) 是一种基于 RSK 的稳定币，由比特币抵押，维持与美元 1:1 的挂钩。抵押品的使用为稳定币提供了额外的稳定性层，并被锁定在智能合约中。
值得注意的是，DoC 与其他与美元挂钩的稳定币的不同之处在于，它将抵押品直接存储在比特币中（或者更确切地说是比特币的侧链 RSK 中），而不是依赖银行等中介机构。这种安排有效地保护用户免受机构交易对手风险。
DoC 是去中心化 Money on Chain 协议中使用的代币之一。它帮助比特币持有者规避 BTC 的波动性。DoC 于 2019 年推出。
L-USDt
Liquid Tether (L-USDt) 是一种与美元挂钩的稳定币。它与美元保持 1:1 的比例，并完全由中介机构持有的多种储备资产支持。根据 Tether 网站的说法，这些储备资产包括现金、现金等价物、BTC、贵金属、公司债券、担保贷款和其他投资。Tether Limited 于 2019 年在 Liquid Network 上推出了这种流行的稳定币。使用 L-USDt，用户可以享受 Liquid Network 提供的私密快速交易，同时享受稳定币的低波动性。
BRZ Token
Brazilian Digital Token (BRZ) 由 Transfero 于 2019 创建，是 RSK 网络上与巴西雷亚尔 1:1 挂钩的稳定币。您可以通过将雷亚尔存入智能合约来铸造 BRZ 代币。另一方面，当赎回巴西雷亚尔时，BRZ 代币会被销毁。BRZ 使巴西雷亚尔持有者能够进入加密市场，而无需担心剧烈的价格波动。
Stably USD
Stably USD (#USD) 是一种与美元 1:1 挂钩的比特币原生稳定币。它由稳定币即服务提供商 Stably 于 2023 年 5 月启动。#USD 是一种 BRC-20 代币，这意味着它直接铸造在比特币区块链上。BRC-20 代币标准于 2023 年 3 月使用序数协议创建。
根据相关公告，支持 Stably USD 的美元由美国受监管的托管人管理。#USD 旨在帮助鼓励使用建立在比特币区块链上的 DeFi 应用程序。
USDA
USDA 是一种与美元软挂钩的稳定币。当用户将他们的 STX 代币（Stacks 的原生数字货币）作为抵押品锁定在 Arkadiko 协议上时，就会生成它。在此过程中，用户借入 USDA 并将 STX 作为抵押品锁定在金库中。借款人需要超额抵押其贷款才能铸造 USDA。Arkadiko 建立在 Stacks（一个比特币第二层网络）上。USDA 于 2021 年随着 Arkadiko 协议的推出而引入。
为何比特币上的稳定币可能更优越
比特币是迄今为止现存最安全、去中心化程度最高的区块链。因此，在比特币第二层网络上发行的稳定币受益于这种强大的安全性，使其比在可靠性较低的链上铸造的稳定币更安全。
此外，序数理论也使得直接在比特币网络上铸造稳定币成为可能。尽管通过序数理论对聪进行序列化并不在协议层面进行，但使用序数协议创建的资产仍然在比特币基础层进行结算。因此，通过序数理论创建的稳定币得到了比特币区块链安全性的支持。
虽然与其他加密网络上的稳定币相比，比特币稳定币市场仍然相对较小，但随着第二层协议的增长和序数理论的最新出现，更多用例进入比特币网络，我们可以预期这一市场领域将会增长。
常见问题
比特币是稳定币吗？
不，比特币不是稳定币。稳定币是一种与法币或商品挂钩以降低其价格波动性的数字货币。与稳定币不同，比特币不维持与另一种资产的挂钩。稳定币是法币和数字货币的混合体，结合了二者的优点。它们可以在区块链上 24/7 交易，同时法币挂钩提供了稳定性。
稳定币和比特币有什么区别？
首先，稳定币与法币或黄金等稳定资产挂钩，而比特币则不然。比特币完全由数学支持。其次，与稳定币相比，比特币的波动性更大。由于稳定币与法币或黄金等稳定资产挂钩，它们的波动性较小，保护持有者免受剧烈的价格波动影响。第三，稳定币不像比特币那样有供应上限。它们是根据市场状况铸造的。
稳定币最流行的用途是什么？
投资者可以在波动性加剧的时期利用稳定币来保护其数字资产持有价值。因此，稳定币是存储价值的热门手段。
此外，稳定币在 DeFi 中扮演着重要角色。例如，借款人使用稳定币作为抵押品的风险较小，因为其价格应该保持相对稳定。这降低了借款人因资产价格突然下跌而面临清算的机会，从而确保他们的贷款保持充分的抵押。