近年来，加密资产作为一种新兴资产类别逐渐走向成熟。随着机构采用率的提升以及跨行业应用场景的不断扩展，加密资产市场正迎来新一轮增长，并加速迈向主流化。2025年将成为全球加密资产监管的关键一年，各国政府和国际组织正积极推动相关监管框架的制定与完善。
本文将梳理2025年全球加密资产监管的主要动态，包括关键政策进展、国际标准制定机构的最新行动，以及印度在数字资产监管方面的探索。
全球政策动态扫描
美国2024年总统大选结果揭晓后，全球多项加密资产政策面临重新调整。新政府于2025年1月签署行政令，成立加密资产工作组，旨在提出新的数字资产监管方案并探索建立国家数字资产储备。该命令同时明确禁止推出可能与现有加密资产形成竞争的中央银行数字货币（CBDC）。美国证券交易委员会（SEC）也宣布成立由专员领导的新加密工作组，致力于制定清晰的监管框架，标志着其监管思路从执法导向转向制度建设。
欧盟的《加密资产市场法规》（MiCA）已于2024年12月30日全面生效，使欧盟成为首个建立全面加密资产监管框架的主要司法管辖区。
此外，英国、阿联酋、新加坡和香港等G20成员国及金融中心也在积极制定或完善现有法规，为数字资产的接受与增长创造更有利的环境。例如：
- 香港证监会发布新发展路线图，推出12项主要举措，通过“ASPIRe”五大支柱（准入、保障、产品、基础设施与关系）提升虚拟资产市场的安全性、创新力和成长性；
- 印度尼西亚证券监管机构近期开始监管加密资产市场，并公布了数字资产在交易所上市的新规则；
- 韩国金融委员会公布机构加密资产采用路线图，计划分两阶段于2025年启动企业加密资产清算交易，随后在严格监管条件下允许部分机构交易加密资产；
- 日本金融厅正考虑将部分加密资产归类为金融证券，为现货加密资产ETF的批准铺平道路。
国际组织监管进程
金融稳定理事会（FSB）
应G20要求，金融稳定理事会正在就其加密资产活动全球监管框架的实施情况开展专题同行评审。该评审旨在考察各成员及部分非成员司法管辖区在落实FSB全球监管框架方面的进展，并总结经验教训。评审报告预计于2025年10月发布，将在G20财长和央行行长会议前提交。
金融行动特别工作组（FATF）
2025年2月，FATF全会于巴黎闭幕。今年FATF将就三个关键议题开展公众咨询：
- 修订FATF标准以更好支持风险为本的方法和金融包容性；
- 就支付透明度的建议16进行潜在修订，提高支付信息中发起人和受益人信息的标准化与质量；
- 征集关于识别、评估和缓解扩散融资风险的最佳实践与挑战。
FATF还将于2025年3月25日至27日在孟买举办年度私营部门合作论坛，汇聚金融部门、非金融企业、学术界及监管机构代表。
国际证券委员会组织（IOSCO）
IOSCO于2023年底先后发布了《加密与数字资产市场政策建议》和《去中心化金融（DeFi）政策建议》。2025年，该组织将开展成员司法管辖区对加密资产建议实施情况的试点评估，并于2026年进行全面评估。IOSCO还将在今年发布两年工作计划，明确优先关注领域。
印度数字资产监管进展
印度备受期待的虚拟数字资产（VDA）政策讨论文件仍在审议中。政府正在重新评估其数字资产立场，以适应全球多国监管态度的变化。印度经济事务部秘书表示，由于“这些资产无国界”，印度的监管 approach 不能是单边的。讨论文件预计将在未来几个月内完成。
2025年2月，财政部长向议会提交了新的《所得税法案》，首次将“加密资产”纳入虚拟数字资产的法定定义，并提出了加密资产交易信息报送的新义务。2022年引入的VDA税收政策在此次法案中未作调整。
2025年重要政策活动时间表
- 第一季度：议会预算会议；经济调查与联邦预算发布；G20财长与央行行长首次会议；FATF全会；FSB年度工作计划发布；
- 第二季度：G20第二次财长与央行行长会议；IOSCO工作计划发布；FATF第二次全会；
- 第三季度：议会季风会议；G20第三次财长与央行行长会议；
- 第四季度：全球论坛全会；IMF全球稳定报告；G20峰会；FATF第三次全会；议会冬季会议。
注：以上为暂定日程，可能有所调整。
常见问题
Q1: 2025年全球加密资产监管的主要趋势是什么？
A: 2025年多国将加强加密资产监管框架建设，重点包括明确资产分类、规范交易所运营、强化反洗钱措施，并促进国际监管协作。美国、欧盟及亚洲金融中心均有望推出关键政策。
Q2: 印度加密资产监管目前处于什么阶段？
A: 印度政府正在重新评估其数字资产立场，原定的政策讨论文件因全球监管环境变化而推迟发布。新所得税法案首次将加密资产纳入法定定义，但税收政策暂未调整。
Q3: 国际组织在加密资产监管中扮演什么角色？
A: FSB、FATF和IOSCO等国际组织通过制定全球标准、开展同行评审和促进跨国协作，推动各司法管辖区建立一致且有效的加密资产监管体系。
Q4: 投资者应如何应对不断变化的加密资产监管环境？
A: 投资者需密切关注各国政策动态，选择合规交易平台，合理评估监管变化对资产价值的影响，并适时调整投资策略。👉获取全球监管最新动态可帮助保持信息同步。
Q5: 监管加强是否会抑制加密市场的创新？
A: 合理的监管框架有助于清除市场欺诈和操纵行为，提升机构信心，长期看反而能为合规项目提供更稳定的发展环境，促进真正创新的涌现。
随着全球加密资产监管框架逐步清晰，市场参与者将迎来更规范、透明的发展环境。持续关注政策演进，适时调整策略，将成为应对未来变化的关键。