近期比特币价格持续上涨，加之监管环境呈现宽松趋势，多家企业开始关注比特币储备策略。作为行业领军者，美国加密货币交易所 Coinbase 的执行长 Brian Armstrong 透露，公司曾考虑将八成资产负债表投资于比特币，但最终基于风险控制做出了审慎决策。
比特币储备策略的考虑与放弃
根据知名财经媒体报导，Coinbase 高层确实讨论过将公司80%的资产配置于加密货币的可能性，特别是比特币。Armstrong 表示：“在过去十二年间，我们多次探讨是否应将大部分资产负债表投入加密资产。”
然而，经过深入评估，Coinbase 认为这一策略可能对公司现金流造成压力，尤其可能影响其作为科技创新企业的运营灵活性。最终，公司决定不全面采用激进的投资策略，以避免潜在财务风险。
Coinbase 的加密货币持仓现状与未来计划
尽管未全面采用比特币储备策略，Coinbase 仍持有大量加密资产，包括比特币、以太币和 SOL 等。这些资产分为三类：长期投资持仓、运营所需资产以及作为借贷抵押品的加密资产。
根据最新财务报告，截至三月底，Coinbase 的长期投资持仓包括：
- 比特币：9,267枚（较去年12月底增加2,382枚）
- 以太币：137,334枚（较去年12月底增加21,634枚）
财务长 Alesia Haas 强调，公司不希望被视为与客户竞争投资机会，但明确表示：“请放心，我们不会就此止步”，暗示未来可能进一步增持加密货币。
战略扩张：收购衍生品交易所与推出全天候交易
为拓展业务范围，Coinbase 近期宣布以29亿美元收购加密衍生品交易所 Deribit。行业分析师认为，此举将加速 Coinbase 的全球衍生品市场布局，利用机构级基础设施满足快速增长的数字资产需求。
衍生品交易在加密货币市场中占比远高于现货交易，且利润空间更大。此次收购有助于巩固 Coinbase 在美国市场的主导地位。随后，Coinbase 推出了比特币和以太坊期货24/7全天候交易服务，成为首家在美国商品期货交易委员会（CFTC）监管下提供杠杆期货合约全天候交易的平台。
常见问题
Coinbase 为何放弃比特币储备策略？
Coinbase 基于风险控制考虑，担心大量投资比特币可能影响公司现金流和运营稳定性，因此选择更稳健的资产配置方式。
Coinbase 目前持有多少比特币？
截至三月底，Coinbase 长期持有9,267枚比特币，较去年底有明显增加，显示公司仍持续增持。
收购 Deribit 对 Coinbase 有何意义？
收购衍生品交易所 Deribit 使 Coinbase 快速进入全球衍生品市场，衍生品交易利润更高，有助于提升公司竞争力和市场份额。
Coinbase 是否计划继续增持加密货币？
财务长明确表示“不会就此止步”，暗示未来可能进一步增持比特币和其他加密资产，但具体策略未公开。
全天候交易服务有哪些优势？
24/7全天候交易允许投资者随时响应市场变化，尤其适合波动较大的加密货币市场，提供更灵活的交易机会。
加密货币投资具有高风险特征，价格波动剧烈，可能导致本金损失。请投资者谨慎评估自身风险承受能力，理性决策。