渣打银行与全球领先的加密货币交易及链上技术公司OKX于2025年4月10日共同宣布推出数字资产抵押镜像计划。该计划允许机构客户使用加密货币和代币化货币市场基金作为场外抵押品进行交易，显著提升资金利用效率与资产安全性。
这一创新合作依托渣打银行作为全球系统重要性银行的信用背书，为机构客户提供更可靠的资产托管服务和更优化的资本管理方案，进一步推动数字资产在传统金融业务中的合规应用。
计划背景与核心机制
什么是抵押镜像计划？
抵押镜像计划是一种创新的金融安排，允许机构投资者将数字资产（如加密货币、代币化基金）作为抵押品，用于衍生品交易、杠杆操作或其他金融活动中，而无需将资产直接转移至交易对手方。此举大幅降低了交易对手风险，同时提高了资本灵活性。
运作模式与参与方
- 渣打银行作为独立且受监管的托管方，负责在迪拜国际金融中心（DIFC）安全存管客户抵押资产，其操作受迪拜金融服务管理局监督；
- OKX通过其受迪拜虚拟资产监管局（VARA）监管的实体，负责抵押品管理与交易执行；
- 全球知名资管公司Franklin Templeton成为该项目中首批提供代币化货币市场基金的机构之一。
这一多方协作的模式，既发挥了传统金融机构的风控与托管优势，也融合了加密货币交易平台的技术与流动性资源，为机构客户提供更安全的数字资产应用场景。
为何这一合作具有重要意义？
提升机构参与数字资产的信心
传统金融机构与加密货币平台的合作，为机构投资者提供了合规、可信的数字资产使用路径。通过银行级托管和链上技术的结合，客户可以在不牺牲安全性的前提下，更高效地调配资产。
推动代币化现实资产（RWA）发展
该计划支持代币化货币市场基金作为抵押品，标志着现实世界资产（RWA）在链上应用中的进一步落地。这不仅扩大了抵押品类型，也为未来更多传统金融产品的代币化奠定了基础。
监管合规与市场示范效应
该项目在迪拜VARA框架下以试点形式推出，体现了监管机构对创新金融模式的开放态度，也为其他市场提供了可参考的合作范式。
首批参与机构与未来展望
全球投资管理公司Brevan Howard旗下的数字资产部门Brevan Howard Digital已成为首批参与该计划的机构之一。这表明主流投资机构对数字资产抵押使用模式的兴趣与认可正在提升。
未来，预计将有更多资管公司和机构投资者加入这一生态，进一步丰富可用作抵押的资产类型，扩大应用范围。
常见问题
什么是抵押镜像计划？
抵押镜像计划是一种金融创新机制，允许用户使用数字资产（如加密货币、代币化基金）作为场外抵押品进行交易，而不必转移资产所有权，从而降低交易对手风险并提升资金效率。
哪些资产可用于抵押？
目前支持加密货币和代币化货币市场基金。随着计划推进，预计会纳入更多类型的代币化现实资产（RWA），如债券、大宗商品等。
该计划有哪些主要优势？
主要优势包括：资产由系统重要性银行托管，安全性高；提升资本利用效率；扩展机构投资者的数字资产使用场景；在监管合规前提下推动区块链技术与传统金融融合。
普通用户能否参与该计划？
目前该计划主要面向机构客户开放，包括资管公司、对冲基金及其他符合准入条件的金融实体。
未来是否会扩展至其他地区？
很大概率会。迪拜是首批试点地区之一，若项目运行良好，未来可能推广至新加坡、香港等同样具备数字资产监管框架的国际金融中心。
渣打银行与OKX的此次合作，不仅是数字资产托管和抵押应用的一次重要尝试，也为传统金融与加密经济的深度融合树立了标杆。随着更多主流机构的参与和监管政策的逐步明朗，数字资产有望在更广阔的金融场景中发挥价值。