在去中心化金融（DeFi）领域，交易速度和用户体验一直是关键挑战。近日，由知名交易机构和交易所支持的 Serum 基金会正式推出基于 Solana 公链的去中心化交易所 Serum，旨在通过高性能底层技术实现现货与衍生品交易的全栈去中心化。
什么是 Serum？
Serum 是一个完全非托管的去中心化交易所（DEX），同时支持现货和衍生品交易。其核心创新在于采用了基于中央限价订单簿（CLOB）的链上交易模式，且所有交易均在 Solana 主网上运行。
为实现更广泛的资产互通，Serum 支持跨链资产交换、去中心化稳定币、去中心化预言机以及多种非托管型封装资产，包括 BTC、BCH、BSV、LTC、ZEC、ETH 及各类 ERC-20 代币。Serum 的愿景是彻底实现 DeFi 全栈去中心化，消除任何中心化环节。
为什么选择 Solana？
Solana 区块链的高性能特性为 Serum 提供了关键技术支持。Solana 网络出块时间仅为 400–600 毫秒，是以太坊 1.0 和 2.0 版本的十倍以上，同时也比其他高性能 Layer 1 公链快 3 至 5 倍。这一超低延迟使 Serum 能够实现每 400 毫秒更新一次中央限价订单簿，从而同时兼备去中心化交易所的安全性与中心化交易所的速度和流动性。
DeFi 的发展阶段与 Serum 的定位
DeFi 1.0 阶段主要集中于货币市场（借贷协议）的创新，而 DeFi 2.0 则更注重交易领域的突破，尤其是高速交易和衍生品市场的去中心化。尽管 DeFi 生态已显示出明显的市场需求，但仍存在交易速度慢、手续费高等瓶颈。例如，以太坊上的 Gas 费常常使单笔交易成本超过 10 美元，严重限制了应用场景的扩展。
Serum 的推出正是为了解决这些问题，通过结合 Solana 的高吞吐量和低交易成本，为下一阶段 DeFi 应用提供基础设施。
Alameda 与 FTX 的独特优势
Serum 背后有顶尖量化交易公司 Alameda Research 和知名加密货币交易所 FTX 的支持，这为其带来显著优势。Alameda 作为全球最大的加密货币流动性提供商之一，每日交易额达数十亿美元，将为 Serum 注入启动阶段的深度流动性。而 FTX 则凭借出色的交易产品体验和用户流量，将其交易需求引导至 Serum 网络。
这种结合了行业资源、技术能力和市场经验的背景，使 Serum 在现有 DeFi 生态中独具竞争力。
延迟与金融市场的未来
金融市场的有效性很大程度上取决于信息传播和处理的速度。人类投资者处理一则市场新闻并做出价格判断通常需要几秒钟，而计算机可在1秒内完成，但仍可能忽略某些细节。Solana 的亚秒级出块时间使其能够匹配全球信息传播的速度，从而支持真正全球化、无人为干预、抗审查的金融系统。
Layer 2 方案的局限与社会共识挑战
虽然以太坊社区多年来一直在讨论 Layer 2 扩展方案（如 zk Rollup、Optimistic Rollup 等），但这类方案仍存在根本性挑战——全局社会共识的缺失。
每个 Layer 2 环境都拥有独立于 Layer 1 的社会共识机制，导致状态认知不统一。当用户需要在不同二层网络之间或与主网之间转移资产时，必须经过退出和结算流程，这不仅增加操作复杂度，也割裂了流动性。随着二层实例数量增加，流动性聚合变得更加困难，用户体验也会显著下降。
因此，尽管 Layer 2 技术会在特定细分场景中发挥作用，但它无法替代具有全局共识的底层公链。
常见问题
1. Serum 是完全去中心化的吗？
是的，Serum 采用非托管设计，所有交易均通过链上订单簿执行，用户资产始终由自己控制。
2. 为什么 Solana 适合金融应用？
Solana 具有高吞吐量、低延迟和低交易成本的特点，使其能够支持高频交易和复杂金融衍生品的链上操作。
3. Serum 支持哪些资产？
Serum 支持多种跨链资产，包括主流加密货币和 ERC-20 代币，并通过去中心化预言机获取真实市场价格。
4. 如何参与 Serum 生态？
用户可通过支持的钱包连接 Serum 交易所进行交易，流动性提供者也可通过注入资金获取手续费收益。👉 获取更多参与指南
5. Serum 与传统 DEX 有何不同？
Serum 使用中央限价订单簿模式，相比自动做市商（AMM）具有更高的资本效率，同时兼具去中心化与高性能。
6. 是否需要 KYC 才能使用 Serum？
不需要，Serum 是一个无需许可的非托管交易所，用户无需完成身份验证即可交易。
结语
Serum 的推出标志着 DeFi 交易体验的重大升级，其结合了 Solana 区块链的技术优势和顶尖交易机构的行业资源，有望重新定义去中心化金融的基础设施。随着项目的快速推进，未来或将出现更多创新应用场景，进一步推动区块链金融的成熟与普及。