随着加密货币逐渐步入主流金融舞台，越来越多的投资者开始关注这一新兴资产类别。近年来，美国监管机构陆续批准了多只现货比特币 ETF 和以太坊 ETF，进一步推动了机构与个人投资者的参与。加拿大安大略省证券委员会也在近期批准了多只现货 Solana ETF，显示出全球监管态度的逐步开放。
机构方面，贝莱德等资管巨头已将比特币纳入其模型投资组合，标志着加密货币正逐渐成为资产配置的一部分。研究显示，即使在保守型投资组合中，配置 1% 的比特币也能提升整体收益表现，而平衡型组合的配置比例可高达 6%。加密货币与传统资产类别的低相关性、独特的市场动态以及持续的动量效应，是其吸引机构资金的关键因素。
为什么选择加密货币 ETF？
加密货币 ETF 为投资者提供了一种便捷、合规且流动性高的参与方式，无需直接持有或管理数字资产。这类基金通常跟踪特定加密货币或相关指数，降低了直接投资的门槛和风险。
尤其值得注意的是，加密货币的高波动性在组合配置中并非完全是缺点。研究表明，即使是小比例的配置，也可能对投资组合的整体收益产生显著影响。例如，2014 年至 2025 年间，一个由 90% 三个月国债和 10% 比特币组成的“杠铃策略”组合，年化回报率达 12.4%，超过了同期标普 500 指数的表现，且夏普比率更高，显示出更优的风险调整后收益。
七只优质加密货币 ETF 解析
1. iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
IBIT 由贝莱德发行，是市场上规模最大的现货比特币 ETF 之一，资产管理规模已突破 540 亿美元。该基金跟踪 CME CF Bitcoin Reference Rate 指数，比特币资产由 Coinbase 托管。其流动性极高，30 天平均交易量超过 4600 万股，买卖价差紧密，费率仅为 0.25%。
2. Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)
BITQ 不直接持有加密货币，而是投资于加密货币生态中的上市公司，如 MicroStrategy、Coinbase 和 Mara Holdings 等。这种策略类似于通过金矿股间接投资黄金，有望在加密货币牛市中提供杠杆式收益。该基金费率为 0.85%。
3. Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)
BITS 采用“半实物半期货”策略：约一半资产投资于 CME 比特币期货，另一半投资于区块链相关股票，包括 Coinbase、Core Scientific 和 Riot Platforms 等。这种混合策略旨在同时捕捉比特币价格波动和区块链行业的增长机会，费率为 0.65%。
4. Hashdex Nasdaq Crypto Index U.S. ETF (NCIQ)
NCIQ 是一只多资产加密货币 ETF，目前配置约 90% 比特币和 10% 以太坊，跟踪纳斯达克加密指数。其指数设计灵活，未来可纳入其他获批的加密货币（如 Solana）。该基金费率暂为 0.25%，2025 年底后将调整为 0.5%。
5. Calamos Bitcoin 80 Series Structured Alt Protection ETF — April (CBTA)
CBTA 是一款具备风险管理功能的比特币 ETF，提供比特币价格 exposure 但将最大损失限制在 20%，同时上行收益上限为 51.8%。该基金适合希望在控制风险的前提下参与比特币投资的保守型投资者。
6. Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETF — January (CBOJ)
CBOJ 是另一只结构化保护型 ETF，提供 100% 的下行损失保护，但上行收益上限为 11.7%。该基金在比特币价格下跌期间表现出色，为投资者提供了有效的避险特性。
7. Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC)
YBTC 采用备兑看涨期权策略，通过交易 IBIT 的期权合约生成收益。得益于比特币的高波动性，该基金提供了高达 43% 的分配收益率，并按周派息，适合收益型投资者。
常见问题
加密货币 ETF 是否安全？
加密货币 ETF 在受监管的交易所交易，由专业机构托管底层资产，相比直接持有加密货币更安全、更便捷。但仍需注意市场波动风险和监管政策变化。
如何选择适合自己的加密货币 ETF？
投资者应根据自身风险偏好和投资目标选择：直接暴露于币价的现货 ETF、间接参与行业的股票型 ETF，或具备风险管理功能的结构化产品。
加密货币 ETF 的费率是否较高？
相比传统 ETF，加密货币 ETF 的费率普遍偏高，通常在 0.25% 到 0.95% 之间，这与底层资产的托管和运营成本较高有关。
是否可以长期持有加密货币 ETF？
长期持有需考虑加密货币的市场周期、监管环境变化以及技术演进趋势。建议将其作为资产配置的一部分，而非全部投资。
加密货币 ETF 与传统资产的相关性如何？
历史上加密货币与传统股债相关性较低，但近年来随着机构资金涌入，相关性有所提高，分散化效果仍需持续观察。
期权策略型 ETF 适合哪些投资者？
期权策略型 ETF（如 YBTC、CBTA）适合希望降低波动风险或获取稳定收益的投资者，但需注意收益上限和策略复杂性。
加密货币 ETF 为投资者提供了多样化、低门槛的数字资产参与方式。无论您是寻求高增长、稳定收益还是风险对冲，市场上总有一款产品适合您的需求。👉 探索更多加密货币投资策略