如果你对加密货币投资感兴趣，但又因其剧烈的价格波动而犹豫不决，稳定币或许是一个值得关注的选项。稳定币是一种价格波动远小于比特币和其他数字货币的加密货币，它巧妙地将加密资产的流动性与传统投资的稳定性结合在一起。
什么是稳定币？
与比特币等完全自主波动的传统加密代币不同，稳定币的价值会锚定在其他作为抵押品的资产上，例如法定货币、黄金或其他加密货币。此外，也有一些稳定币通过算法机制来控制其价格。
稳定币通常比其他加密货币受到更严格的政府监管，这也使其比比特币和山寨币更为“稳定”。对于那些希望在区块链上进行交易但又希望规避加密货币典型波动性的投资者来说，稳定币是一个颇具吸引力的选择。
不同类型的稳定币之间最核心的差异在于其锚定价格的机制。法币抵押型稳定币可能是最知名的类型，但你也会遇到黄金抵押型、加密货币抵押型以及算法型稳定币。
法币抵押型稳定币
这类稳定币的价值与美元或欧元等法定货币挂钩。每一个发行的代币都由托管在传统银行储备中的等额法币提供支持。
例如 Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 和 First Digital USD (FDUSD)。其价格应与对应的法币保持 1:1 的锚定（例如 1 USDT = 1 美元）。
这类稳定币兼具加密资产的流动性和法币的稳定性及监管保障。但反过来看，一旦发生银行业危机，这类加密代币也会像法币一样脆弱。
商品或黄金抵押型稳定币
其价值锚定于黄金、白银、石油或其他有形商品。例如，每一枚 Tether Gold (XAUT) 代币都代表存放在金库中的一金衡盎司黄金。
由于有实物资产作为支撑，这类稳定币具有很高的抗通胀潜力，并能保持价值稳定。但其抵押品需要透明的审计和可靠的存储设施。
加密货币抵押型稳定币
这类稳定币使用比特币或以太坊等其他加密资产作为背书。这实现了完全的去中心化，并且比用法币或黄金作为抵押品更具灵活性，因为它不需要银行或实体存储。DAI 就是一个例子，它由以太坊等其他加密货币支持。
加密货币抵押型稳定币的稳定性不如法币或商品抵押型稳定币。为了弥补这一点，它们通常采用超额抵押机制，即作为抵押品的加密货币价值高于稳定币本身的价值，以缓冲价格波动。
算法稳定币
算法稳定币不依赖实物抵押品，而是利用智能算法来维持价值稳定。该系统根据价格调整代币供应量：如果价格超过某个阈值，算法会增发代币；如果价格下跌，则减少供应量。Frax (FRAX) 和 Ampleforth (AMPL) 就属于此类。
算法稳定币具有可扩展性、去中心化和灵活性高的特点。然而，一旦市场需求骤降（即发生“脱锚”），它们就容易崩溃。
稳定币是2025年的好投资吗？
数据显示，稳定币在2024年约占整个加密市场总市值的8.2%。截至2025年4月，稳定币的总市值已从2021年4月的约620亿美元增长至超过2300亿美元。仅在过去一个月，其市值就增长了2.28%。如果你正在考虑投资这类加密资产，这无疑是一个积极的趋势。
为何法币抵押型稳定币主导市场？
法币抵押型稳定币是迄今为止最流行的类型，占据了当前市场97%以上的份额。从数据分析看，这类稳定币的市值在过去一年中持续增长。
投资者青睐法币抵押型稳定币，是因为其锚定于由安全储备支撑的可靠法币。你通常可以按1:1的比例将稳定币兑换为法币。监管和独立审计又为其增添了一层安全保障。
相比之下，加密货币抵押型稳定币的波动性要大得多，因为其价值与本身就不稳定的加密货币挂钩，因此需要超额抵押。算法稳定币则风险更高，它们依赖的供需算法存在失效的可能。
商品抵押型稳定币前景
最流行的商品抵押型稳定币是 Tether Gold (XAUT) 和 PAX Gold (PAXG)，它们的价值都与黄金价格挂钩，每枚代币代表一金衡盎司（31.1克）纯金。
尽管目前市场份额不大，但黄金抵押型稳定币似乎是一项前景广阔的投资。它们的价值与黄金——一种有形的、历经历史考验的资产——紧密相连，这赋予了其高度的稳定性。
相较于买卖实体黄金所涉及的复杂物流（如包装、运输和保险），你可以在区块链上即时交易代币化的黄金。这使得黄金抵押型稳定币成为实体金条的一种便捷的去中心化金融（DeFi）替代品。
你应该投资稳定币吗？
这取决于你的投资目标。
- 如果你的目标是：寻求一种灵活、高流动性的资产，希望在投资加密货币的同时规避极端波动，那么稳定币可能是一个不错的选择。
- 如果你的目标是：寻找具有高增长潜力的加密货币，那么比特币和其他传统加密代币或许是更好的选择。比特币扮演着“数字黄金”的角色，凭借其内置的稀缺性而升值，这是稳定币所不具备的。
免责声明：在投入任何重大资金于加密资产之前，请务必咨询专业的财务顾问。
当需要更多专业知识时，我可能会将客户转介给持有认证数字资产顾问 (CDAA) 资格的认证财务规划师 (CFP®)、加密货币顾问或专门研究加密资产所有权税务影响的注册会计师或税务律师。
如何投资稳定币？
如果你想开始持有稳定币，可以通过几种方式进行探索，包括直接持有、通过 DeFi 平台出借以及通过IRA账户进行长期投资。
直接持有稳定币
开始接触稳定币最基本的方式就是购买一些并将其存放在安全的加密钱包中。你可以在任何信誉良好的加密货币交易所购买稳定币。
以此方式存储的稳定币不会产生回报，但在你需要使用价值稳定的数字货币进行快速加密交易时非常方便。如果稳定币锚定的不是美元，那么在恶性通胀期间，其表现甚至可能优于法币。
通过 DeFi 平台出借稳定币
如果你希望更进一步，可以利用持有的稳定币在 Aave 或 Compound 等借贷平台上产生被动收入。操作方式是：你将稳定币存入平台，平台将你的资产放入借贷资金池中，当借款人借用你的资金时，你即可赚取利息。
但请记住，借贷平台并非100%无风险。黑客攻击、代码漏洞甚至平台资不抵债都可能导致出借人损失资金。请务必选择可信的 DeFi 平台并密切关注利率变化，以保护你的资产。
加密个人退休账户 (Crypto IRA)
加密IRA也可以持有稳定币。如果你致力于加密货币的长期投资、希望分散投资组合并希望获得IRA相关的所有税收优势，可以考虑将稳定币加入你的IRA。
加密IRA属于自我主导的IRA (SDIRA)，必须遵循美国国税局 (IRS) 的指导方针，例如通过持牌托管人进行操作。你可以享受供款免税（传统加密IRA）或符合条件的分配免税（罗斯加密IRA）的税收优惠。
投资稳定币的优缺点
在开始购买稳定币或开设稳定币IRA之前，请确保你充分了解这种加密资产的利与弊。
优点
- 稳定性：由于价值通常锚定于法币或贵金属等其他资产，稳定币不易出现常规加密货币那样的剧烈波动。因此，你的持仓价值因加密市场崩盘而一夜减半的风险更低。
- 加密资产保护：如果你想在加密熊市中规避风险而不完全退出，将部分加密持仓转换为稳定币有助于保护投资免受贬值影响。
- 速度与灵活性：稳定币支持快速交易，费用通常远低于传统银行转账。你可以通过DeFi平台使用稳定币进行支付或交易，而无需依赖中心化的金融系统。
缺点
- 储备与交易对手风险：稳定币曾发生过失败案例，未来也可能再次发生。例如，如果稳定币没有完全由独立储备金支持，或者其抵押的商品（如法币崩溃）贬值，投资者可能会蒙受损失。
- 增长潜力有限：稳定币的设计初衷是保持价值稳定，这可能是优点也可能是缺点，取决于你的目标。如果你追求高额回报，比特币和山寨币或许是比稳定币更吸引人的选择。
- 潜在限制：加密投资者通常追求去中心化和独立性。然而，许多稳定币，特别是法币抵押型加密货币，是中心化的。因此，它们容易受到政府限制、潜在的不利监管或资产冻结的影响。
为判断加密货币投资是否适合我的客户，我首先会重新评估他们的风险承受能力，并复核其财务目标，以确保投资与整体规划保持一致。
我优先对他们进行有关加密货币风险的教育——特别是其波动性、较高的诈骗风险以及当前缺乏监管的现状——同时强调构建多元化投资组合的重要性。我通常建议将其总投资资产中不超过5%的部分配置到加密货币上。
如何开始投资稳定币
成为一名稳定币投资者相当简单，只要你明确投资目标、规避不必要的风险并妥善管理你的持仓。
1. 选择一种稳定币
首先，明确你的目标。你是想要一种坚实的法币抵押型代币用于加密交易？那就选择像 USDT 或 USDC 这样广泛流通的稳定币。你喜欢由久经考验的有形商品支持的加密代币？可以考虑像 PAXG 这样的黄金抵押型稳定币。我们建议选择受到良好监管、拥有雄厚储备金的稳定币。
2. 选择投资策略
- 如果你只是想尝试买卖、持有和进行 DeFi 交易，请前往信誉良好的加密货币交易所购买，并将资产转移到安全的存储中，理想的是使用能降低网络威胁风险的冷钱包。
- 如果你抱有更长期的眼光并希望获得税收优势，可以考虑设立一个加密IRA。
3. 构建被动收入流
当你准备就绪后，可以将稳定币资产投入到 DeFi 借贷平台中以产生收入。一些加密IRA计划也允许你以类似方式赚取利息。
你的收益会累积到持仓中，让退休储蓄得以增长，而不仅仅是保值。通过加密IRA进行稳定币借贷，可以享受延税增长（类似传统IRA）或免税分配（类似罗斯IRA）的好处，而其他借贷方式产生的利息收益可能需要纳税。
4. 追踪法规与风险
稳定币作为一个新兴资产类别，面世仅十年左右，因此面临不断演变的法规、市场转变以及DeFi平台政策的变化。
如果你将稳定币加入退休投资组合，请务必查阅IRS的指导方针。进行多元化投资并选择成熟的货币和平台，有助于保护你的投资。
常见问题
目前市值前五的稳定币是哪些？
截至2025年4月，根据排名，Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、Ethena USDe (USDe)、DAI 和 First Digital USD (FDUSD) 是顶级的稳定币。加密平台通常按市值（即稳定币总供应量 × 当前价格）对它们进行排名。这些排名可能经常变化，因此需持续关注最新列表。
加密货币中的稳定币是什么？
稳定币是一种被设计来维持相对稳定价格的加密货币。为实现这一目标，其价值会锚定在其他资产（如美元或黄金）上，或遵循某种算法来守护其价值免受剧烈波动的影响。
正因为波动性小于传统加密货币，一些加密投资者更倾向于使用稳定币进行支付、交易和价值存储。
以太坊是稳定币吗？
不是。以太坊是一个去中心化的区块链平台，其原生加密货币 Ether (ETH) 用于交易。作为一种传统的加密代币，ETH 容易受到重大价格波动的影响。不过，许多稳定币，如 USDC、USDT 和 DAI，都是在以太坊区块链上运行的。
最安全的稳定币是哪种？
可靠的抵押品、彻底的第三方审计以及透明清晰的报告是安全稳定币的关键特征。虽然很难说哪种“最安全”，但 USD Coin (USDC) 享有高度可靠代币的声誉。
标准普尔全球评级指出，USDC 保持与美元锚定的能力“强劲”。而对 Tether (USDT) 的类似评估描述其锚定能力为“受限”。尽管如此，USDT 也是一个相当可靠的代币，并且仍然是流通最广泛的稳定币。
稳定币如何盈利？
稳定币盈利的两种主要方式是交易费和利息。平台可能会对提现和其他交易收取费用。当用户用法币购买稳定币时，发行方可以将这些资金存放在银行或将其引导至能产生收益的投资中。