随着加密货币市场的不断发展，以太坊现货ETF已正式登陆交易市场。这类新型金融产品为投资者提供了接触以太币的全新途径。本文将深入探讨什么是以太坊现货ETF、其运作方式、主要产品列表，并与期货ETF及比特币进行对比，助您全面了解这一投资工具。
什么是以太坊现货ETF？
以太坊现货ETF是一种 passively（被动）跟踪以太币（ETH）价格的交易所交易基金。ETH是以太坊智能合约区块链的流动性提供者。与其他类型的加密货币ETF不同，现货ETF不使用期货等衍生品来跟踪以太币价格，而是直接持有标的资产本身。
2024年7月23日，在获得美国证券交易委员会（SEC）批准后，现货以太坊ETF正式开始交易。
以太坊现货ETF如何运作？
通过其独特的创建和赎回机制，ETF使投资者能够在整个交易日内交易一篮子证券或目标资产（此处为以太币）的份额，类似于股票交易。那些因技术复杂性和监管问题而避免直接交易以太币的投资者，现在可以通过ETF进行投资。
以太坊现货ETF列表：代码与费用率
以下为目前已上市的现货以太坊ETF列表，包括其代码和费用率（豁免后）*：
- ETH - Grayscale Ethereum Mini Trust - 0.00% (0.15%)
- EZET - Franklin Ethereum ETF - 0.00% (0.19%)
- ETHV - VanEck Ethereum ETF - 0.00% (0.20%)
- ETHW - Bitwise Ethereum ETF - 0.00% (0.20%)
- CETH - 21Shares Core Ethereum ETF - 0.00% (0.21%)
- FETH - Fidelity Ethereum Fund - 0.00% (0.25%)
- ETHA - iShares Ethereum Trust - 0.12% (0.25%)
- QETH - Invesco Galaxy Ethereum ETF - 0.25% (0.25%)
- ETHE - Grayscale Ethereum Trust* - 2.50% (2.50%)
*注：ETHE为转换产品。现货以太坊ETF的费用豁免通常持续一定时间（如6-12个月），或直到达到特定资产水平（如5亿至10亿美元）。费用豁免期满后将恢复标准费率。
以太坊基础知识
以太坊是一个去中心化的区块链平台，其功能远不止于加密货币。以下是其技术和关键功能的解析：
核心技术特点
- 区块链平台：以太坊使用区块链技术，这是一种分布式公共账本，安全地记录计算机网络中的交易。这种透明性和不可更改性是区块链技术的核心优势。
- 智能合约：以太坊最著名的是其智能合约功能。智能合约是存储在区块链上的自执行合约，具有预定义条款。一旦编程条件满足，智能合约会自动执行任务，消除了对中介的需求，并可能降低交易成本。
- 以太币（ETH）：以太坊有自己的原生加密货币——以太币（ETH）。ETH作为燃料为以太坊网络上的交易提供动力。用户支付ETH费用来执行智能合约并与建立在以太坊上的应用程序互动。
主要应用领域
- 去中心化金融（DeFi）：以太坊是去中心化金融应用程序的热门平台。DeFi提供借贷、资产交易等金融工具，而不依赖传统金融机构。
- 非同质化代币（NFT）：以太坊是非同质化代币的主要平台，NFT是代表数字物品（如艺术品、收藏品或游戏内物品）所有权的独特数字资产。
- 其他应用：以太坊区块链还支撑各种其他应用，包括供应链管理、身份验证和投票系统。
以太坊关键特性
- 去中心化：以太坊在去中心化网络上运行，意味着没有单一实体控制它。
- 开源：以太坊网络及其技术是开源的，允许任何人参与其开发。
- 可编程：运行智能合约的能力使以太坊成为多种应用的通用平台。
- 不断发展的生态系统：以太坊生态系统不断发展，新的应用和功能不断涌现。
现货ETF与期货ETF对比
现货和基于期货的以太坊ETF之间的关键区别在于它们跟踪以太币价格的方式：
现货ETF
以太坊现货ETF直接持有以太币，类似于黄金ETF持有实物金条。由于加密货币固有的波动性，以太坊现货ETF可能波动更大，但可能提供较低的费用并在长期内更好地跟踪以太币价格。
期货ETF
基于期货的以太坊ETF不直接持有加密货币。相反，它使用期货合约来跟踪以太币价格。期货合约是在预定未来日期以特定价格买卖证券的协议。
由于期货合约的运作方式，基于期货的以太坊ETF通常被认为比现货ETF波动性小，但可能存在跟踪误差和较高费用，这与期货合约相关成本有关。
比特币与以太坊对比
比特币和以太坊是按市值计算的全球最大加密货币，但它们有不同目的：
比特币
比特币主要是一种数字货币，设计用于快速、安全的点对点交易。可将其视为数字黄金——一种价值储存手段和潜在的通胀对冲工具。与以太坊相比，比特币的交易处理能力有限，且不支持智能合约。
以太坊
以太坊是一个去中心化平台，支持除货币之外的各种应用。可将其视为具有自身加密货币（以太币）的可编程区块链。以太坊提供比比特币更快的交易处理能力，并支持智能合约，能够开发用于金融（DeFi）、NFT等的去中心化应用程序（dApps）。
以太坊现货ETF是好的投资选择吗？
以太坊现货ETF的支持者认为，与直接在加密货币交易所购买相比，它们为投资者提供了更便捷、受监管的以太币投资途径。它们还可能为传统投资组合提供一些分散化好处。
与任何加密货币投资一样，以太坊现货ETF涉及波动性和风险。以太币价格可能大幅波动，因为它们被认为是投机性资产，SEC批准并不意味着加密货币比批准前更安全。
常见问题
什么是以太坊现货ETF？
以太坊现货ETF是一种交易所交易基金，直接持有以太币并跟踪其价格表现，为传统市场投资者提供了一种受监管的以太币投资渠道。
现货ETF与期货ETF有何区别？
现货ETF直接持有标的资产（以太币），而期货ETF通过衍生品合约间接跟踪价格。现货ETF通常费用更低且跟踪误差更小，但波动性可能更高。
投资以太坊现货ETF有哪些风险？
主要风险包括以太币价格波动、监管政策变化、流动性风险以及加密货币市场特有的不确定性。投资者应充分了解这些风险并根据自身风险承受能力进行投资。
以太坊现货ETF如何购买？
投资者可以通过证券账户像买卖股票一样交易以太坊现货ETF，无需直接处理加密货币或管理私钥，大大降低了技术门槛。
为什么选择ETF而不是直接购买以太币？
ETF提供受监管的投资框架、税务报告便利性、机构级托管安全性，以及传统投资账户的熟悉界面，适合那些不愿直接涉足加密货币交易所的投资者。
以太坊与比特币ETF有何不同？
虽然都是加密货币ETF，但以太坊ETF跟踪的是以太币价格，而比特币ETF跟踪比特币价格。两者基于不同的区块链技术和应用场景，投资价值主张也有所不同。