在传统叙事适应新市场周期的过程中，尽管现实世界资产（RWA）加密领域持续受到关注，但从今年初开始，机构对RWA加密资产的接纳呈现出稳定增长态势，为这一领域增添了坚实基础。RWA加密代币的兴起无疑为近期表现平淡的加密货币市场注入了新的活力。
随着美联储加息，链上美国国债成为加密投资者眼中的高收益机会。继美国证券交易委员会（SEC）的监管压力以及传统金融机构如贝莱德申请比特币现货ETF等举措之后，RWA加密领域在监管友好的环境下有望迎来新一轮增长。近期，该领域的重要进展包括：
- Compound创始人推出“Superstate”，旨在以太坊上实现美国国债的代币化。
- MakerDAO收购了7亿美元的美国国债，并将短期美国国债投资上限提高至12.8亿美元。
- 国家队重要入场：中国银行国际通过瑞银在香港市场发行了2亿美元的数字票据。这一创新产品在以太坊区块链上代币化，并同时符合香港和瑞士的法律规定。
香港证券及期货事务监察委员会（SFC）对RWA加密资产的态度转变也值得关注。其金融科技组负责人表示，SFC将更新政策，将证券代币或RWA加密资产视为非复杂产品，可能向零售投资者开放，并根据底层资产进行监管。
孙宇晨也在积极参与RWA加密领域。7月4日，TRON生态系统推出了RWA稳定抵押产品stUSDT，允许用户抵押USDT以获取RWA收益。
从年初的初步准备，到传统DeFi协议和国家队的持续支持，RWA加密二级市场反应积极，MRK和COMP等代币价格大幅上涨。此外，加密社区早先对RWA加密的怀疑态度似乎正在减弱。一种普遍观点是，错过RWA机会可能重演2020年对DeFi的初步怀疑，后者后来被证明是一波创新浪潮。
尽管RWA的定义广泛，其发展格局仍有些模糊。我们回顾加密货币数据平台RootData上的RWA板块，审视领先项目的进展以及早期项目在RWA加密领域的潜力。
CoinMarketCap数据显示，RWA加密概念代币的总市值现已超过20亿美元。虽然成熟的DeFi项目保持其地位，但许多RWA加密倡议仍处于初期阶段。本文整理了各个子领域的主要项目，提供它们在此持续关注期间在RWA加密策略方面的进展或计划。值得注意的是，过去一个月中，前十大RWA加密概念代币的市值飙升，其中Compound涨幅最大，超过100%。
主要RWA加密代币概览
链上美国国债
- MakerDAO (MKR)：作为DeFi领域的先驱，MakerDAO有效利用其DAI稳定币，成为RWA加密市场的中流砥柱。早期认识到RWA能为DeFi带来的价值，MakerDAO率先将其用作抵押品，涵盖代币化房地产和发票，从而促进DAI发行。这一倡议演变为纳入美国国债作为抵押品，是在RWA加密框架内创建更稳定、可靠金融产品的重要飞跃。为了巩固在RWA加密领域的地位，MakerDAO与Coinbase Custody合作，拨出高达5亿美元的USDC稳定币。这一合作进一步放大了其对美国国债的投资，将其投资组合推至12亿美元以上。这种向国债和投资级债券的战略多元化显著提升了MakerDAO的RWA加密收入，展示了RWA加密生态系统中利润和DAI存款率的显著提升。
- Compound (COMP)：Compound进军RWA加密领域的标志是宣布Superstate，这是一个致力于在RWA加密空间投资政府支持证券（包括美国国债）的新 venture。这一举动，以Superstate的种子轮融资为亮点，强调了Compound探索RWA加密提供的稳定安全投资途径的承诺，尽管在RWA加密领域的开发和应用仍处于早期阶段。
- Aave (AAVE)：追随MakerDAO的步伐，Aave通过推出其RWA加密市场进入RWA加密领域，允许使用现实世界资产作为借款抵押品。通过与Centrifuge合作，Aave建立了一个平台，允许用户从现实世界抵押品中获得回报，使资产发起方能够在RWA加密领域获得资金。随着其原生稳定币GHO的推出，Aave正在拓宽视野，在蓬勃发展的RWA加密领域为用户提供丰富多样的安全投资机会。
- Ondo Finance (ONDO)：扎根于传统金融和DeFi，Ondo Finance通过引入代币化基金迅速 carve了一个 niche，允许稳定币持有人在RWA加密框架内投资债券和美国国债。通过提供一系列被归类为RWA的投资基金，Ondo Finance在 bridging访问传统金融工具与DeFi空间方面发挥了关键作用，强调了其创新 approach to RWA crypto。此外，通过其去中心化借贷平台Flux Finance，Ondo Finance将RWA无缝集成到其生态系统中，为用户提供了在RWA加密领域投资和获取回报的新途径。
借贷领域
- Centrifuge (CFG)：Centrifuge是DeFi领域RWA加密的早期采用者和关键平台。它支持像MakerDAO和Aave这样的顶级协议在RWA加密倡议中，拥有17个RWA加密资产池。Centrifuge在RWA加密生态系统中的作用因其与MakerDAO合作的一个2.2亿美元RWA加密金库而得到强调，显著提升了其总锁定价值（TVL）。Centrifuge Prime的推出标志着在RWA加密空间的战略扩张，旨在简化RWA加密在DeFi中的采用。这套RWA加密服务解决了合规、代币化和信用评估的复杂性，迎合了广泛的RWA加密资产。尽管在RWA加密方面取得了进展，Centrifuge也面临着挑战，包括其RWA加密借贷池中的坏账，反映了RWA加密投资的 nuanced风险。
- Goldfinch (GFI)：以关注RWA加密进入DeFi舞台，Goldfinch由Coinbase校友创立，迅速通过旨在支持RWA加密项目的大量资金获得了显著地位。Goldfinch独特的RWA加密借贷模型提供USDC信贷额度，让人联想到传统银行业，但在RWA加密框架内。其治理结构由GFI代币利益相关者支持，确保了其RWA加密贷款的分散审计系统。没有坏账事件报告，Goldfinch的RWA加密模型展示了其在该领域的稳健性和高收益潜力。可赎回RWA加密贷款的引入以及与Fazz Financial等合作伙伴的战略RWA加密交易强调了Goldfinch在RWA加密空间的创新方法。
- Maple (MPL)：Maple进入DeFi landscape引入了一种无抵押贷款的独特模型，转而更关注RWA加密以减轻固有风险。这一向RWA加密的 pivot，包括推出美国国债池，反映了Maple与RWA加密目标的战略对齐，以增强借贷实践中的安全性和可持续性。Maple开发新的RWA加密贷款产品旨在解决流动性和风险，表明了对改进RWA加密借贷生态系统的承诺。
- TrueFi (TRU)：专注于无抵押借贷，TrueFi以其创新的链上信用评分系统在RWA加密市场中脱颖而出。 facilitated超过17亿美元的RWA加密贷款，TrueFi的模型吸引了RWA加密领域的 diverse借款人，得到了 significant RWA加密投资者的大量资金支持。TrueFi的成功展示了将传统金融机制与RWA加密集成的潜力，突出了DeFi借贷的 evolving性质。
- Synthetix (SNX)：作为合成资产的先驱，Synthetix扩展了DeFi生态系统的能力，以涵盖包括RWA加密领域在内的各种资产。其最近的进展，得到2000万美元投资的支持，旨在扩大Synthetix在RWA加密市场的影响力。版本3中的增强功能为RWA加密提供了更大的可访问性和实用性，为合成RWA加密资产的 increased采用铺平了道路。
- Polymesh (POLYX)：Polymesh将自己定位为专为受监管资产量身定制的机构级区块链，与RWA加密市场的需求紧密对齐。其与币安作为节点运营商的合作不仅验证了Polymesh的RWA加密方法，还强调了安全代币在RWA加密和更广泛金融市场中日益增长的兴趣和潜力。
- Propy (PRO)：Propy利用区块链技术创新房地产市场，通过允许加密货币和NFT进行财产交易与RWA加密趋势对齐。AI的集成旨在简化房地产中的RWA加密交易，突出了Propy对提高RWA加密房地产 sector效率的承诺。Propy在宣布其RWA加密和AI计划后 token大幅上涨，反映了市场对创新RWA加密应用的热情。
常见问题
什么是RWA加密？
RWA加密指的是将现实世界资产（如房地产、国债或发票）通过代币化技术在区块链上表示，从而在DeFi生态系统中作为抵押品或投资工具使用。这 bridges传统金融与去中心化金融，提供新的流动性和投资机会。
RWA加密的主要优势是什么？
主要优势包括增加资产流动性、降低投资门槛、提高透明度和可访问性。通过代币化，传统上非流动性的资产如房地产或大宗商品可以更 easily交易和分割，使更广泛的投资者能够参与。
投资RWA加密有哪些风险？
风险包括监管不确定性、智能合约漏洞、底层资产的实际风险以及市场流动性风险。投资者应进行 thorough研究，了解特定项目的合规性和资产 backing，并考虑多元化投资以管理风险。
如何开始投资RWA加密资产？
初学者可以从了解基本概念开始，研究 reputable项目如MakerDAO或Compound，并使用受信任的平台进行交易。👉 探索更多RWA投资策略 以获取实时工具和市场 insights，帮助做出 informed决策。
RWA加密的未来发展趋势如何？
未来预计会有更多机构 adoption、监管框架的完善以及技术创新如AI集成以提高效率。随着传统金融与DeFi的进一步融合，RWA加密可能成为主流投资组合的重要组成部分，提供稳定收益和资产多元化。
RWA加密与传统资产代币化有何不同？
RWA加密更侧重于在DeFi生态中使用这些代币化资产，如作为抵押品借贷或生成收益，而传统资产代币化可能仅关注在区块链上表示资产。RWA加密强调集成到去中心化应用中，以解锁新的金融功能和使用案例。