美国证券交易委员会（SEC）上月批准了贝莱德比特币ETF的期权交易。与传统观点认为期权将降低波动性不同，Bitwise阿尔法策略负责人Jeff Park提出，比特币ETF期权可能加剧市场波动，甚至触发比特币超级周期。
比特币ETF期权可能加剧市场波动
自推出以来，现货比特币ETF取得了显著成功，仅前九个月就积累了约600亿美元的管理资产规模，成为华尔街最成功的ETF产品之一。
尽管普遍认为期权交易会降低市场波动，但Jeff Park挑战了这一传统观点。他指出，比特币ETF期权可能推动市场进入超级周期，并为投资者带来全新机遇。
跨抵押机制的革命性影响
在近期访谈中，Park与Anthony Pompliano探讨了加密货币领域的跨抵押可能性。他强调，在比特币期权抵押池中包含非关联资产（如黄金或GLD ETF）的重要性。这种跨抵押机制能够创建更有效的保证金结构，允许在受监管环境中使用非加密资产作为抵押品。
这一变革将使保证金系统能够利用全新机会。Park还讨论了比特币期权交易的方向性影响，推测这些产品可能放大市场的上涨和下跌动作。期权市场的发展方式将决定其长期影响。
“这是疯狂的比特币期权超级周期理论。
Bitwise的Jeff Park解释了为何新ETF期权可能导致显著波动。
我们录制此对话时我持相反观点。观看我是否改变主意 🙂”
10月7日，现货比特币ETF单日流入资金达2.35亿美元，其中富达FBTC以1.037亿美元领先，贝莱德IBIT流入9700万美元。随着期权获批准，贝莱德比特币ETF IBIT未来可能更具吸引力。
据最新数据，比特币ETF持有的比特币总量预计将超过中本聪的持有量。这一发展标志着机构对比特币的接纳达到新高度。
比特币期权需求持续增长
10x Research最新研究表明，比特币生态系统中的大型参与者正在有意创建杠杆，从价格上涨中获利。报告还识别出一个新趋势：投资者通过比特币期权、矿业公司股票和MicroStrategy等企业使用杠杆追求显著回报。
2024年比特币期权月交易量在420亿至710亿美元之间波动。随着交易者越来越多地使用期权进行杠杆和战略定位，这些金融工具的功能将扩展，影响未来几个月比特币市场的动态。
以太坊价格面临关键考验 鲸鱼持续抛售
据加密货币研究员Ali Martinez分析，如果以太坊价格跌破2300美元，可能暴跌30%至1600美元。ETH鲸鱼的抛售行为仍在持续。
作为全球第二大加密货币，以太坊正在经历比比特币更严峻的调整，周线图表显示进一步下跌7%。在ETH鲸鱼持续抛售的同时，以太坊价格正逼近2300美元的关键支撑位。
2300美元成多空分水岭
著名加密货币研究员Ali Martinez指出，277万个地址共同购买了5265万枚ETH，表明2300美元是以太坊价格的关键支撑位。他表示，如果多头能够守住这一支撑并扭转ETH趋势，可能从这里实现三倍上涨。然而，如果空头突破2300美元关口，可能会进一步下跌30%至1600美元。
“如果以太坊能够保持在2300美元以上，我们可能会看到新的上涨行情，推动价格向6000美元迈进，”Martinez指出。因此，这可能成为决定以太坊未来的关键分水岭。
鲸鱼抛售压力持续
根据Spotonchain的最新数据，一位在以太坊ICO时期获得15万枚ETH的鲸鱼再次向Kraken存入大量ETH。仅四小时前，该鲸鱼向交易所发送了5000枚ETH，价值1220万美元。
数据显示，在过去的15天里，该鲸鱼已向Kraken存入4.5万枚ETH（1.133亿美元），平均价格为2517美元。这些大额交易后，该鲸鱼仍持有94450枚ETH，价值约2.3亿美元。这种持续的抛售行为表明大持有者正在获利了结。
“以太坊ICO鲸鱼在4小时前又向Kraken存入5000枚ETH（1220万美元）。
过去15天内，该鲸鱼总计向Kraken存入4.5万枚ETH（1.133亿美元），平均价格2517美元，剩余94450枚ETH（2.3亿美元）...”
鉴于市场现状，投资者正在将资金从以太坊转移至竞争对手如Sui（SUI）、Solana（SOL）和Avalanche（AVAX），因为ETH的市场情绪转弱。
此外，以太坊ETF的投资也近期显著减少。10月7日星期一，所有现货以太坊ETF均无资金流入。
常见问题
比特币ETF期权如何影响市场波动？
比特币ETF期权可能通过提供更多杠杆和策略选择而增加市场波动。机构投资者可以使用期权进行更复杂的头寸管理，这可能放大价格变动。然而，这也为市场带来更多流动性和成熟度。
什么是以太坊的关键支撑位？
目前以太坊的关键支撑位在2300美元附近。这个水平很重要，因为大量地址在此价位购买了大量ETH。如果跌破这一支撑，可能会引发进一步下跌。
如何监控鲸鱼活动对市场的影响？
投资者可以通过链上分析工具跟踪大额交易和钱包活动。鲸鱼的移动通常可以通过区块链浏览器和专业分析平台实时监控，这有助于了解大持有者的行为模式。
美国政府出售没收的比特币会如何影响市场？
大规模政府加密货币出售通常会增加市场波动。历史数据显示，当政府将大量比特币转移到交易所时，往往会给价格带来下行压力，因为市场需要消化这些额外供应。
比特币ETF期权与传统期权有何不同？
比特币ETF期权在传统金融框架内运作，受SEC监管，为机构投资者提供了受监管的比特币风险敞口。这与直接在加密货币交易所交易的期权不同，后者可能面临不同的监管环境和风险特征。