2025年8月的加密市场呈现出复杂多变的格局，多个关键指标出现分化。链上活动、矿工收入及衍生品市场普遍表现疲软，但稳定币交易额与合规中心化交易所现货交易量却逆势增长。本文通过十一组核心数据，深入解读八月加密市场的整体表现。
核心数据总览
链上交易额普遍下降
八月份，比特币和以太坊调整后的链上总交易额大幅下降15.3%，降至3770亿美元。其中：
- 比特币调整后链上交易额下降12.1%。
- 以太坊调整后链上交易额下降20.2%，显示出更为明显的下滑趋势。
稳定币发行量与交易额逆势增长
与主流资产链上交易额下降形成对比，稳定币市场表现出强劲势头：
- 调整后的稳定币链上交易额增长20.5%，达到1.2万亿美元。
- 稳定币总发行供应量增长2.9%，升至1484亿美元。
- 市场份额方面，USDT占据主导地位，份额为78.7%，USDC则以17.4%的份额位居第二。
矿工与质押者收入分析
区块链网络安全的核心维护者——矿工与质押者，在八月份的收入面临挑战：
- 比特币矿工收入下降10.4%，达到8.514亿美元。
- 以太坊质押收入下降19.3%，降至2.182亿美元。
收入的减少可能与网络交易费用降低及资产价格波动有关。
以太坊网络活动与NFT市场
ETH销毁与EIP-1559影响
八月份，以太坊网络共销毁了13,467枚ETH，价值约3490万美元。自2021年8月实施EIP-1559以来，以太坊总计销毁了约437万枚ETH，价值高达123亿美元。这一机制持续为ETH的通缩提供动力。
NFT市场交易额持续下滑
八月以太坊链上NFT市场交易额再次下降12.8%，降至约1.232亿美元，反映出该市场仍在经历调整期。
交易平台与衍生品市场表现
合规CEX现货交易额增长
合规中心化交易所（CEX）的现货交易额在八月份表现出色，增幅达到13.7%，交易额升至8775亿美元。这表明尽管市场波动，用户仍在积极参与现货交易。
现货比特币ETF净流出
八月现货比特币ETF出现净流出，流出金额约为4.221亿美元，反映出部分机构资金短期撤离的趋势。
期货市场未平仓量与交易额双降
加密期货市场在八月份普遍承压：
- 比特币期货未平仓量下降17.9%，月交易额下降20.2%，跌至1.33万亿美元。
- 以太坊期货未平仓量大幅下跌28.6%，月均交易额下降22.2%，至5875亿美元。
- 芝商所比特币期货未平仓量减少15.3%，降至90亿美元，日均成交金额微降0.2%，约为50.4亿美元。
期权市场未平仓量小幅调整
加密货币期权市场同样出现调整：
- 比特币期权未平仓量下降3.8%，月度交易额下降5.4%，至538亿美元。
- 以太坊期权未平仓量下降13.9%，但月度交易额为155亿美元，与上月基本持平，显示出一定的韧性。
常见问题
1. 为什么比特币和以太坊链上交易额会下降？
链上交易额的下降可能与市场波动性降低、用户活动减少或网络拥堵缓解有关。此外，部分交易可能转向了Layer2解决方案或其他区块链，从而减少了主链的负载。
2. 稳定币交易额增长意味着什么？
稳定币交易额的增长通常反映出市场对价值稳定资产的需求增加，可能用于交易对冲、跨境转账或在波动市场中寻求避险。它也是衡量加密货币生态系统流动性和使用程度的重要指标。
3. 矿工收入下降对比特币网络安全有影响吗？
短期收入下降未必会立即威胁网络安全，但若持续下滑，可能导致部分矿工退出，从而降低网络算力。不过，比特币网络难度调整机制会动态适应算力变化，以维持出块速度稳定。
4. 现货比特币ETF出现净流出是否代表机构看空？
单月净流出并不一定代表机构长期看空。这可能源于短期市场波动、获利了结或宏观环境变化。机构资金的流向需结合长期趋势综合判断。
5. NFT市场交易额为何持续下滑？
NFT市场交易额下滑可能与市场热度降温、投机需求减少以及缺乏爆款项目有关。此外，用户可能转向更注重实用性和艺术价值的长期收藏，而非短期交易。
6. 如何解读期货和期权未平仓量的下降？
未平仓量下降通常表明市场参与者减少杠杆或关闭头寸，可能预示波动性降低或投资者转向观望态度。它反映了衍生品市场情绪的短期谨慎变化。
八月加密市场数据 indeed 好坏参半。虽然链上活动、矿工收入及衍生品市场略显疲软，但稳定币与CEX现货的强劲增长显示出市场的深层活力与适应性。对于关注市场动态的投资者而言，全面理解这些分化趋势至关重要。👉 获取实时市场数据与深度分析工具，助您更好地把握投资机会。