在金融市场中，技术分析是交易者不可或缺的工具。上节课我们探讨了技术分析的理论基础，而本节课将深入技术指标的具体应用。技术指标作为价格衍生物，能提供明确的买卖信号，帮助交易者在操作层面做好细节把控。
价格形成机制与交易思维
任一时刻的价格都是买卖双方力量均衡的结果，反映了市场共识。当外部因素打破平衡时，价格会朝某个方向持续运动，形成趋势行情；当趋势终结后，价格进入震荡区间，等待新的共识形成。市场总是在趋势和震荡之间反复切换。
识别自身交易思维模式
投资者需要明确自己的思维倾向：是认为价格会延续趋势，还是认为价格会回归估值？这决定了你是趋势型思维还是震荡型思维。
- 趋势型思维：适合选择周期性强、波动空间大的标的（如数字资产），采用浮盈加仓策略，配合趋势型指标。这种策略能在趋势行情中快速放大收益，但也面临大幅回撤的风险。
- 震荡型思维：适合选择市值大、估值稳定的标的（如外汇、国债），采用马丁策略或网格交易，在区间内高抛低吸。这种策略风险在于黑天鹅事件可能导致重大损失。
四大类技术指标详解
技术指标可分为四大类：K线、趋势指标、摆动指标和行业指标。每类指标都有其适用场景和局限性。
K线：价格语言的基石
K线是使用最广泛的技术指标，通过蜡烛图形态反映价格变化。《日本蜡烛图技术分析》是经典入门书籍，帮助交易者读懂价格语言。
趋势指标：捕捉市场方向
趋势指标适用于趋势行情，主要包括均线（MA）、MACD、DMA等。
均线系统
- 类型：简单平均线（MA）、指数平均线（EMA）、加权平均线（WMA），区别在于对近期数据的权重分配。
应用：
- 单均线系统：价格上穿均线买入，下穿卖出，但假信号较多。
- 双均线系统：短周期上穿长周期（金叉）买入，下穿（死叉）卖出。
- 参数设置：应与交易周期匹配。日内交易者关注小时图以下周期，长线投资者关注周线级别。
- 局限性：在震荡行情中假信号频出，可能导致连续亏损。
MACD指标
- 交叉信号：DIF上穿DEA为买入信号，下穿为卖出信号。
背离信号：
- 底背离：MACD新低而价格未新低，可能触底反弹。
- 顶背离：MACD新高而价格未新高，可能见顶回落。
- 注意：背离出现在超买/超卖区域时意义更大。
摆动指标：震荡行情的利器
当市场无趋势时，摆动指标能有效识别超买超卖状态。常见指标包括RSI、KDJ、CCI、WR和BIAS。
乖离率（BIAS）
- 公式：BIAS = (收盘价 - N日平均价) / N日平均价 × 100
应用：
- 上涨趋势中：BIAS < 0为买入信号，<-20为超卖区；BIAS > 30为超卖区。
- 下跌趋势中：BIAS > 0为卖出信号，>20为超买区；BIAS < -20为超卖区。
- 注意：数字资产市场波动大，参数需根据历史数据调整。
其他实用指标包括动量指标（如OBV、VOL）和综合指标（如BOLL），建议系统学习《技术分析指标大全》以全面掌握。
行业指标：数字资产特有工具
数字资产市场有其独特指标，如贪婪恐慌指数和多空持仓人数比。
贪婪恐慌指数（FGI）
- 构成：基于市场动量、交易量、波动性、趋势、主流币占比、问卷调查和社交媒体数据。
解读：
- 0-24：极度恐惧，可能是买入机会。
- 25-49：恐惧，市场兴趣低。
- 50-74：贪婪，购买活跃。
- 75-100：极度贪婪，警惕市场泡沫。
- 历史规律：指数低于10常对应阶段性底部，高于80可能见顶。
多空持仓人数比
- 含义：多单与空单人数之比。比值过高说明散户多头居多，主力可能洗盘。
- 应用：极值出现时预示调整行情可能来临。
常见问题
技术指标是否绝对可靠？
技术指标提供概率优势，而非绝对正确。需结合多重指标和市场 context 综合判断，避免单一指标依赖。
如何选择适合自己的指标？
根据交易风格（趋势或震荡）、时间周期和标的特性选择。趋势交易者侧重MACD和均线，震荡交易者关注RSI和BIAS。
数字资产指标与传统金融指标有何不同？
数字资产市场7×24小时交易，波动更大，需调整参数（如BIAS的超买超卖阈值）。此外，行业特有指标（如FGI）提供情绪参考。
指标出现矛盾信号怎么办？
不同指标可能发出矛盾信号，此时应参考更大时间周期走势，或等待信号一致性后再操作。
如何避免假信号？
假信号难以完全避免，但可通过组合指标、过滤小周期噪音、设定合理止损来降低影响。
初学者应优先学习哪些指标？
建议从K线和MACD入手，掌握基础后再扩展至摆动指标和行业指标。实盘前充分回测验证策略。
技术指标是交易者的得力助手，但需理性看待其信号。结合自身交易思维和市场特点，才能构建稳健的交易体系。