曾经的“捡钱”时代渐行渐远，如今陷阱密布，普通投资者的每一步都需格外谨慎。
近期，不少用户反馈遭遇了Rug Pull（撤池子跑路）、因KOL喊单而“买入即巅峰”、钓鱼攻击导致资产损失，或在头部平台购入新上线代币后价格持续下跌等问题。这些情况似乎已成为绝大多数普通投资者在过去一段时间的真实写照。
无论是链上安全问题，还是资产缩水现象，对用户来说都防不胜防。许多以往司空见惯的陷阱甚至已经形成产业化趋势，几乎将普通用户的投资信心连根拔起。本文将梳理加密世界中日益花样百出的投资陷阱，并探讨普通用户是否还能抓住行业的赚钱红利。
普通用户的“花式亏钱陷阱”
Rug Pull 呈现产业化趋势
Rug Pull事件的设计越来越精密。以ZKasino事件为例，4月20日，社区用户通过历史页面对比发现，ZKasino悄悄删除了官网中“以太坊将被返还并可跨链回去”的承诺语句，随后用户无法提款，官方社交渠道也被禁言，卷走资金超过2000万美元。
令人咋舌的是，就在事件发生前一个月，ZKasino还高调宣布以3.5亿美元估值完成A轮融资，多家交易平台和VC参与投资。
此外，一些被称为“Rug链”的生态（如zkSync）也频繁发生安全事件，项目蹭热度、快速收割的产业化特征越发明显。例如，与Merlin同名的zkSync生态DEX项目Merlin发生Rug Pull，导致用户损失数百万美元。参与这类生态项目时，用户应保持高度警惕，防范各层面风险。
黑客与钓鱼攻击日益猖獗
最近引起广泛关注的“首尾号相同地址”钓鱼攻击，导致某巨鲸损失1155枚WBTC，价值超过4亿元。尽管黑客最终归还了资金，但事件仍反映出此类攻击“三年不开张，开张吃一辈子”的高回报特性。
这类攻击已经实现产业化：黑客通过批量生成具有特定首尾号的地址库，一旦检测到某些地址发生转账，便调用合约进行关联交易，利用用户只核对地址首尾几位数的习惯实施欺诈。
据安全专家分析，这类攻击属于“概率游戏”，完全依赖撒网捕捉目标。这也只是日益泛滥的黑客攻击的冰山一角。对普通用户来说，链上风险正呈指数级增长，而个人的防范意识却往往滞后。
总体来看，当前DeFi安全风险呈现严重的不对称性：对技术高手而言，这仿佛是取之不尽的“提款机”；但对普通用户，却是一把不知何时落下的达摩克里斯之剑。除了保持警惕、谨慎授权，更多时候也得依靠运气。
截至目前，网络钓鱼和社会工程学攻击仍是普通用户在Web3中损失资金的最常见方式。每一次成功的骗局，都可能使用户彻底远离Web3生态——这对行业长期发展无疑是重大打击。
KOL喊单的实际效果如何？
跟从加密KOL的喊单，是很多用户获取Alpha信息的主要方式。这也催生了所谓的“KOL轮”——一些KOL甚至能以比机构VC更优惠的条件参与早期投资。
然而，跟单真的能稳赚不赔吗？根据对180位知名加密KOL发布的约36000条推文进行的研究，结果显示：
KOL喊单某个代币后，平均一天回报率为1.83%，两天回报率为1.57%。对于市值排名100开外的项目，喊单一天后的回报率为3.86%，但收益在五天后大幅下降，第二天到第五天的平均回报率为-1.02%。这表明超过一半的初始涨幅在五个交易日内被完全消除。
VC代币上线即跌的现象
面对高FDV（完全稀释估值）、低流通量的VC代币，和完全由市场决定的Meme币，你会选择哪一个？
最近市场风向明显转变，Meme币浪潮异军突起，推动Solana和Base链上交易活跃度大幅提升。与之形成鲜明对比的，是许多上线头部平台后价格一路下跌的VC代币，如AEVO、REZ及BounceBit的代币BB等，几乎每日收阴线，进场用户多数被套。
这一现象引发社区对Meme币和VC代币的新一轮讨论。Meme币至少凭借社区流量带来持续资金和关注，而许多高估值新项目却只是包装陈旧概念的产物，自然遭到社区冷落。这也为习惯路径依赖的VC和项目方敲响了警钟。
普通玩家该如何应对？
之前在《Web3 无眠，加密世界的「繁花时代」永不落幕？》一文中就曾提到：“我们爱的不是《繁花》，而是那个遍地机会的年代。”
许多加密行业用户都曾设想：如果回到10年前，会如何参与这波浪潮？囤比特币？做矿工？成立矿业公司？或是加入交易平台团队？过去的草莽十年，确实是突破想象力极限的黄金时代，涌现了大量行业传奇。
赚钱与否，始终是Web3世界的永恒话题，也是行业发展的生命线。但当交易平台、做市商、VC、项目方和KOL都在赚钱，而大多数普通用户持续亏损时，就意味着市场出现了深层次的结构性问题，这种状态注定难以持续。
每一次“花式亏钱”背后，都可能有一批用户停止使用Web3产品、远离VC代币，转投更具公平和草根特征的Meme币——这是资金用脚投票的一种反抗。
在部分Web3应用真正跑通价值闭环之前，普通用户或许“无处可去”。但这可能也是行业发展必经的“曲折”，加密行业仍在摸索中前进。若想在这个市场中提升胜率，不妨👉探索更多实用策略，增强自身识别机会与风险的能力。
常见问题
什么是Rug Pull？
Rug Pull指项目方突然撤出资金池并消失的行为，通常导致投资者无法提取资金。近年来，这类事件呈现产业化、组织化趋势，甚至有些项目在跑路前还宣布获得知名机构投资。
如何防范钓鱼攻击？
务必完整核对地址的全部字符，而不仅仅是首尾几位；使用可靠的钱包工具；对任何要求助记词或私钥的请求保持警惕；在进行大额转账前先进行小额测试。
跟从KOL买币能赚钱吗？
研究表明，KOL喊单后在短期内（1-2天）可能产生正回报，但效应很快消退，五天内平均回报率转为负值。尤其是市值较低的项目，波动性更大，跟单风险较高。
为什么VC代币上线后经常下跌？
许多VC代币具有高完全稀释估值（FDV）和低流通量的特点，上线后早期投资者和团队份额逐渐解锁，形成持续卖出压力，导致价格阴跌。
普通用户还能在加密市场赚钱吗？
虽然市场环境变得更加复杂，但机会依然存在。关键是要提升风险意识，避免盲目跟风，合理配置资产，并持续学习链上安全和项目分析知识。同时，可以👉查看实时分析工具，辅助做出决策。
Meme币是更好的选择吗？
Meme币通常具有更公平的发行机制和社区驱动力，但波动性极大，投资风险很高。投资者应根据自身风险承受能力谨慎参与，避免投入无法承担损失的資金。