Pendle是一種創新的代幣化收益協議，允許投資者獲取資產的未來收益。該加密貨幣於2023年7月正式上線主要交易所，當日價格飆升80%，達到1.80美元水平。儘管經歷市場波動，Pendle在2024年展現強勁漲勢，不斷刷新價格高點。
最新市場動態
Pendle幣在年初漲幅顯著，四月達到頂峰，漲幅高達600%。隨後價格回撤至75%斐波那契回撤水平，然後在8月開始恢復。
受加密貨幣產業正面情緒影響，Pendle價格近期上漲至四個月高點。據最新數據顯示，PENDLE交易價格為3.3083美元，過去一年價格變化為-33.61%。
然而，鏈上數據顯示Pendle的內部人士正在出售代幣，這可能對持有者構成風險信號，因為這將給PENDLE幣價帶來壓力。
Pendle Finance協議解析
PENDLE是Pendle Finance協議的原生代幣，因此在了解代幣之前，需要先認識這個創新平台。
Pendle是一個建立在以太坊區塊鏈上的無需許可的去中心化金融（DeFi）協議，用戶可以在其中執行各種收益管理策略。該協議的目標是通過增加牛市中的收益率敞口和對沖熊市期間的收益率下滑風險，為用戶提供具有吸引力的收益率。
核心機制
Pendle協議允許用戶以ERC-20代幣形式鎖定未來收入，這些代幣稱為未來收益代幣（FYT）。這些代幣代表持有者獲得加密貨幣資產產生的未來收入流的權利，例如貸款收益率或質押獎勵。
除了未來收益代幣之外，Pendle還為希望交易FYT未來收益衍生品的用戶提供市場。這些衍生品允許用戶推測基礎資產的未來收入流，而無需直接擁有這些資產。
Pendle使用以太坊區塊鏈上的智能合約來促進未來收益代幣的交易。智能合約實現了阻擋未來收入、發行相應代幣並允許其在Pendle市場上進行交易所需的邏輯。
Pendle運作原理深度解析
Pendle Finance將產生收益的代幣打包成SY（標準化收益代幣），然後SY被分成本金和收益兩部分，分別是PT（本金代幣）和YT（收益代幣），它們可以通過定制的V2 AMM進行交易。
PT與YT的區別
Pendle作為收益率交易協議，可以將生息資產（如GLP、stETH、aUSDC等）的收益標記為YT和PT。持有YT將獲得收益，而PT代表本金。
由於YT的收益部分被剝離，用戶能夠以折扣價格購買PT。例如，購買PT-GLP相當於以折扣價格獲得GLP，1個PT-GLP在到期時可兌換為1個GLP。
PT-GLP折扣率由市場需求決定。如果對PT-GLP有很大需求，折扣自然會降低，反之則需求較小時折扣增加。
PENDLE代幣詳情
PENDLE是該平台的原生代幣，建立在以太坊區塊鏈上的ERC-20代幣，在Pendle生態系統中扮演著多重角色。
代幣功能
PENDLE被用作協議內的交易所和支付手段。用戶可以使用PENDLE支付費用、訪問特定服務並參與協議治理。此外，該代幣還具有與Pendle功能相關的其他實用功能。
- 代幣代碼：PENDLE
- 代幣類型：ERC-20
- 當前排名：101
- 市值：約5.449億美元
代幣經濟學與分配機制
Pendle採用混合通脹模型。排放以每週120萬個PENDLE的穩定激勵開始，持續前26週，此後流動性激勵每週衰減1%，直到第260週。此時，終端通脹率為2%。
到第2年年底，流通中的代幣最大數量為251,061,124。任何後續增量都將來自流動性激勵。
Pendle將最高比例分配給流動性激勵，因為團隊高度重視創建深度和流動性收益市場。隨著協議的成熟，這將演變為社區治理。
價格歷史與關鍵事件
2023年7月，Pendle正式上線主要交易所，開放多個現貨交易對。上市消息傳出後，PENDLE幣飆升80%，升至1.80美元水平。
進入2024年後，Pendle代幣價格隨著市場復甦不斷上漲，並在4月11日一度觸及7.52美元的歷史高點。
近期走勢分析
從技術分析來看，Pendle價格自8月以來一直處於強勁的牛市行情。這種價格走勢反映了其他主要山寨幣的價格走勢，這些山寨幣在過去幾週內同步飆升。
當前PENDLE價格走勢在5.00美元的強勁支撐位上方盤整。突破後，目標價可能達到7.00美元，如果看漲勢頭持續，上漲空間為39.73%。
技術指標顯示：
- 價格走勢維持區間波動，鱷魚線收斂，顯示缺乏明確方向動力
- MACD略顯看跌，反映動能較弱
- 隨機RSI接近超賣區域33.87，表示價格可能反彈
未來價格預測
根據短期價格預測，預計2024年Pendle的價值將繼續成長，並在年底達到7.5美元水平。對2024年Pendle的平均價格估計為5美元。
長期預測顯示，到2026年Pendle的價格可能達到最高4.8112美元。對2027年Pendle價格的預測表明其平均價值為3.7055美元。
展望更遠的未來，到2050年，Pendle價格預測區間在12.4085美元到22.1571美元之間波動。需要注意的是，長期預測伴隨著不確定性的增加。
發展前景與機遇
Pendle是一個2021年上線的DeFi協議，之前一直不溫不火。總鎖定價值（TVL）在2022年一路下滑，但在2022年底開始高速增長，其中關鍵因素是以太坊上海升級帶動了LSD板塊發展。
Pendle的協議基於生息資產拓展，在LSD質押概念出現後，生息資產的種類和體量變得更加豐富和龐大。Pendle在2022年下半年推出了一系列圍繞ETH LSD相關的收益策略，推動其TVL高速增長。
常見問題
Pendle幣的主要用途是什麼？
PENDLE是Pendle Finance協議的原生功能型代幣，主要用於支付交易費用、參與治理投票以及激勵流動性提供者。持有者可以通過質押PENDLE獲得獎勵並參與協議的決策過程。
如何購買PENDLE代幣？
PENDLE代幣可以在多家主流加密貨幣交易所購買。投資者需要創建交易所賬戶、完成身份驗證、存入資金，然後就可以在現貨市場交易PENDLE。建議選擇流動性好的交易對如PENDLE/USDT進行交易。
Pendle協議與傳統DeFi協議有何不同？
Pendle的創新之處在於將生息資產的本金和收益分離，允許用戶分別交易這兩個部分。這為投資者提供了更多策略選擇，可以對沖風險或放大收益，這是傳統DeFi協議無法提供的靈活性。
Pendle的風險有哪些？
主要風險包括智能合約風險、市場波動風險、流動性風險以及監管風險。由於協議較為複雜，用戶需要充分了解機制後再參與。內部人士的拋售壓力也是需要關注的因素。
Pendle的長期投資價值如何？
長期投資價值取決於協議的採用程度、整個DeFi市場的發展以及監管環境。Pendle的創新機制為其在收益率衍生品市場佔據獨特地位，但加密貨幣市場的高波動性意味着投資者需要謹慎評估風險承受能力。
投資價值總結
Pendle為用戶提供了多種工具來管理各種收益策略。傳統金融中的固定收益和利率衍生品市場規模巨大，隨著時間的推移，Pendle有望吸引更多機構資本的關注。
Pendle使用標準化的形式將生息資產代幣化，這使得它在未來更容易整合其他的生息資產，並為其他DeFi協議解鎖更多的可組合性，讓它們集成Pendle或在之上構建更豐富的應用。
該項目的代幣已在多家主流交易所上市，為投資者提供了便捷的投資渠道。投資者應根據自身風險偏好和投資目標，謹慎評估後做出投資決策。