尽管比特币在2024年已上涨56%，但山寨币的涨幅并不明显，因此真正的山寨币季节尚未开始。历史周期表明，山寨币总会迎来表现远超比特币的时期，这就是所谓的“山寨季”。通过分析比特币 dominance、USDT dominance 和山寨币总市值这三个关键图表，我们可以更好地判断山寨季的到来时机。
比特币主导地位接近阶段顶部
比特币 dominance（BTCD）近期创下1302天新高，但多项技术指标显示其上升趋势可能接近尾声。
波浪理论与形态分析
从波浪理论角度看，BTCD自2022年9月开始的五浪上涨可能已进入最终阶段。当前价格走势呈现上升楔形形态，这通常被视为看跌信号。若第五子浪与第一子浪等长，BTCD可能触及59.57%的高点，非常接近60.43%的斐波那契回撤阻力位。
技术指标发出警示
相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛散度（MACD）均已出现看跌背离，这进一步支持了趋势可能反转的判断。尽管短期仍在上涨，但价格行为和技术指标都表明顶部即将形成。
USDT主导趋势破位下行
USDT dominance 的走势同样传递出重要信号。自3月以来，该指标始终在一个上升平行通道内运行，但在10月首次出现向下破位。
通道破位的意义
上周USDT dominance确认了通道上轨的阻力作用（黑色图标），同时RSI跌破50中线，MACD也进入负值区域。这些均是趋势转弱的明确迹象。若下跌持续，USDT dominance可能向下测试4.45%的支撑位。
山寨币总市值酝酿突破
山寨币总市值（ALTCAP）自3月以来一直处于下降平行通道内，这种结构通常出现在调整阶段。9月形成更高的低点后，本周虽未能成功突破通道，但已显示出尝试突破的意愿。
突破预期的技术支撑
波浪计数显示ALTCAP可能正处于自2023年12月开始的第五浪上涨中。一旦有效突破通道，预计将开启向上测试1.61万亿美元目标的进程，潜在涨幅达77%。RSI回升至50以上且MACD形成金叉，都为这一看涨观点提供了支持。
如何把握山寨季投资机会
综合分析三大指标，虽然山寨季尚未正式启动，但多项技术信号表明其临近。投资者可关注以下要点：
- 密切跟踪BTCD是否出现见顶回落
- 确认ALTCAP能否成功突破下降通道
- 关注主流山寨币的相对强度变化
投资决策应基于全面分析，避免盲目追高。建议采用分批建仓策略，重点关注基本面优质的项目。
常见问题
什么是山寨币季节？
山寨币季节指山寨币整体涨幅显著超过比特币的市场阶段。通常发生在比特币进入盘整或回调期，资金轮动至其他加密货币时。
如何判断山寨季是否开始？
主要观察三个指标：比特币 dominance是否从高点回落、USDT dominance是否下降、山寨币总市值是否突破关键阻力位。同时需要配合成交量和技术指标确认。
当前应该投资哪些山寨币？
建议关注市值较大、基本面扎实的主流山寨币。在趋势确认前，可优先考虑那些率先突破关键阻力、显示相对强度的币种。
山寨季通常持续多久？
历史数据显示，山寨季持续时间从几周到数月不等。具体长度取决于市场整体情绪、资金流入情况和宏观环境等因素。
投资山寨币需要注意哪些风险？
山寨币波动性通常高于比特币，且项目质量参差不齐。需警惕流动性风险、项目执行风险和监管政策变化带来的影响。
技术指标在山寨季预测中有多可靠？
技术指标可作为重要参考，但不应作为唯一决策依据。建议结合基本面分析、市场情绪和宏观环境进行综合判断。